Частные пенсии, как оказалось, не являются благородными спасителями наших закатных лет, как нам внушали. Согласно довольно уничтожающему анализу, они больше похожи на VIP-пропуск для избранных, частично финансируемый менее удачливыми. Вся эта схема, похоже, позволяет одному поколению обманывать другое, а государство при этом оплачивает счета за богатых.

Вот в чём загвоздка: более обеспеченные получают прибавку к своим пенсионным накоплениям за счёт налоговых льгот, расширяя пропасть между богатыми и бедными на пенсии. И кто остаётся оплачивать счёт? Все остальные. Джон Хили, который в настоящее время находится в поисках сокровищ для увеличения расходов на оборону и социальную помощь перед осенним бюджетом, возможно, должен был бы рассмотреть вопрос о выравнивании налоговых льгот на пенсионные накопления. Но не задерживайте дыхание.

Знаете ли вы, что налогоплательщики по стандартной ставке получают половину субсидии на пенсионные накопления по сравнению с теми, кто платит по более высокой ставке? Вероятно, нет, потому что никто не кричит об этом с крыш. Официальные данные за прошлый месяц показывают, что стоимость налоговых льгот на пенсии взлетела с 48 миллиардов фунтов в 2022-23 году до 60 миллиардов фунтов в 2024-25 году - скачок на 25% всего за два года. Около 40 миллиардов фунтов из этой суммы достаётся налогоплательщикам по более высокой ставке, которые получают 40% налоговую льготу, в то время как остальные получают 20%. Почти как будто система подстроена.

В основе проблемы лежит сама концепция выхода на пенсию, которая превратилась из страховочной сетки для немощных в 35-летний отпуск с многочисленными поездками за границу. Кто-то в возрасте 60 лет в Великобритании может ожидать, что доживёт до 84 лет, с 33% вероятностью дожить до 90, согласно данным Управления национальной статистики. И чем вы богаче, тем дольше вы живёте - потому что, конечно, так оно и работает.

Сейчас существует целая индустрия консультантов, которые не только планируют финансы состоятельных пенсионеров, но и проектируют жизнь после работы для тех, кто чувствует себя потерянным без углового офиса. Многие будут заниматься благотворительностью или сидеть с внуками, но слишком многие просто хотят закуклиться в комфорте, веря, что заслужили целую вторую жизнь отдыха после всей этой тяжёлой работы. Тем временем те, кто действительно работал - рабочие, сиделки - остаются с жалкими пенсионными накоплениями.

Помните забастовки 2010-х? Почти каждая была о защите пенсий пожилых работников. Цеховые старосты, в основном старше 50 лет, вели переговоры с менеджерами аналогичного возраста, чтобы обеспечить свои пенсии с установленными выплатами, в то время как молодых работников отделывались более дешёвыми схемами, зависящими от фондового рынка. Затем все ушли в закат, оставив следующему поколению разбираться с этим беспорядком.

Это наносит ущерб экономике. У нас есть опытные и квалифицированные работники, которые предпочитают купить большой внедорожник и забронировать круиз, а не вносить вклад в общество в старости, по крайней мере, пока они ещё здоровы. В Великобритании, где пенсионное обеспечение было в значительной степени приватизировано после реформ Найджела Лоусона в 1980-х, это особая проблема.

Глобальные исследования показывают, что государственные пенсии побуждают работников оставаться на работе дольше, либо потому, что выплаты слишком низкие, либо потому, что правительства сдвинули ворота. Но для более обеспеченных схема с установленными выплатами и пенсионным возрастом по умолчанию 60 лет означает, что мало стимулов продолжать. Институт фискальных исследований подтверждает, что те, у кого самый низкий и самый высокий уровень благосостояния, с наименьшей вероятностью работают в 65 лет - бедные из-за плохого здоровья и отсутствия навыков, богатые потому, что им повезло.

Среди главных победителей - работники государственного сектора с гарантированными пенсиями, привязанными к зарплате. Они посещают прощальные вечеринки для коллег, которые считают вполне разумным выходить на пенсию в 60 лет после 35 лет офисной жизни, с пенсией, которая продлится ещё 35, полагая, что провальная экономика - это чья-то чужая проблема.

Профессиональные бэби-бумеры, возможно, ушли с выигрышем, но Джон Хили всё ещё может помешать поколению X совершить то же ограбление. Конечно, будут жалобы. Но судьи, врачи, маркетинговые директора и директора компаний, которые громче всех кричат, должны спросить себя, почему 40% их пенсионного фонда субсидируются за счёт менее удачливых, и почему они считают, что это справедливо.