Las pensiones privadas, resulta, no son los salvadores nobles de nuestros años crepusculares que nos han vendido. Según un análisis bastante condenatorio, son más como un pase VIP para unos pocos afortunados, financiado en parte por los menos afortunados. Todo el esquema, parece, permite que una generación engañe a otra, mientras el Estado paga la cuenta de los ricos.
Aquí está el detalle: los más acomodados ven aumentados sus ahorros de pensión mediante desgravaciones fiscales, ampliando la brecha entre ricos y pobres en la jubilación. ¿Y quién queda para pagar la factura? Todos los demás. John Healey, actualmente en una búsqueda del tesoro para financiar el aumento del gasto en defensa y cuidado social antes del presupuesto de otoño, debería quizás igualar la desgravación fiscal en los ahorros de pensión. Pero no contengan la respiración.
¿Sabías que los contribuyentes de tasa estándar reciben la mitad del subsidio para el ahorro de pensión que los contribuyentes de tasa más alta? Probablemente no, porque nadie lo grita desde los tejados. Cifras oficiales del mes pasado muestran que el costo de la desgravación del impuesto sobre la renta en pensiones se dispara de £48 mil millones en 2022-23 a £60 mil millones en 2024-25, un salto del 25% en solo dos años. Alrededor de £40 mil millones de eso va a los contribuyentes de tasa más alta, que disfrutan de una desgravación del 40% mientras que el resto obtiene el 20%. Es casi como si el sistema estuviera amañado.
En el corazón del problema está el concepto mismo de jubilación, que ha evolucionado de una red de seguridad para los enfermos a unas vacaciones de 35 años con múltiples viajes al extranjero. Alguien de 60 años en el Reino Unido puede esperar vivir hasta los 84, con una probabilidad del 33% de llegar a los 90, según la Oficina de Estadísticas Nacionales. Y cuanto más acomodado eres, más tiempo vivirás, porque por supuesto así es como funciona.
Ahora hay una industria en crecimiento de consultores que no solo planifican las finanzas del jubilado acomodado, sino que también diseñan una vida post-laboral para aquellos que se sienten perdidos sin una oficina en la esquina. Muchos harán trabajo benéfico o cuidarán nietos, pero demasiados solo quieren encerrarse en la comodidad, creyendo que merecen una segunda vida entera de descanso después de tanto trabajo duro. Mientras tanto, aquellos que realmente trabajaron duro, los trabajadores manuales, los cuidadores, se quedan con fondos de pensión exiguos.
¿Recuerdan las huelgas de la década de 2010? Casi todas fueron para defender las pensiones de los trabajadores mayores. Los delegados sindicales, en su mayoría mayores de 50, negociaron con gerentes de edad similar para asegurar sus pensiones de beneficios definidos con garantía, mientras que los trabajadores más jóvenes fueron engañados con esquemas más baratos dependientes del mercado de valores. Luego todos se fueron al atardecer, dejando a la próxima generación para resolver el desastre.
Esto es perjudicial para la economía. Tenemos trabajadores experimentados y calificados que eligen comprar un SUV más grande y reservar un crucero en lugar de contribuir a la sociedad en su vejez, al menos mientras aún están sanos. En el Reino Unido, donde la provisión de pensiones ha sido en gran parte privatizada desde las reformas de Nigel Lawson en los años 80, esto es un problema particular.
Estudios globales muestran que las pensiones estatales animan a los trabajadores a permanecer empleados por más tiempo, ya sea porque el pago es demasiado bajo o porque los gobiernos han movido los postes de la portería. Pero para los más acomodados, un esquema de beneficios definidos con una edad de jubilación por defecto de 60 significa que hay poco incentivo para continuar. El Instituto de Estudios Fiscales confirma que aquellos con la riqueza más baja y más alta son los menos propensos a estar trabajando a los 65: los pobres debido a mala salud y falta de habilidades, los ricos porque han tenido suerte.
Entre los principales ganadores están los trabajadores del sector público con pensiones garantizadas y vinculadas al salario. Asisten a fiestas de jubilación de colegas que piensan que es perfectamente razonable jubilarse a los 60 después de 35 años de vida de oficina, con una pensión que dura otros 35, creyendo que la economía fallida es problema de otros.
Los baby boomers profesionales pueden haber escapado con sus ganancias, pero John Healey aún puede evitar que la generación X haga el mismo robo. Habrá quejas, por supuesto. Pero los jueces, médicos, ejecutivos de marketing y directores de empresas que gritan más fuerte deberían preguntarse por qué el 40% de su fondo de pensiones