Em uma reviravolta chocante que não surpreenderá absolutamente ninguém que tem prestado atenção, os compradores de primeira casa ainda estão aproveitando os empréstimos - com uma pequena ajuda do governo - mesmo enquanto os investidores batem em retirada do mercado imobiliário australiano.

Novos dados do corretor de hipotecas Loan Market mostram que os compradores de primeira viagem são agora o único grupo que solicita mais empréstimos do que em junho. A compra de imóveis desacelerou depois que as taxas de juros subiram três vezes e o Partido Trabalhista aboliu o negative gearing para a maioria das compras de investimento. O primeiro-ministro Anthony Albanese, sempre otimista, disse que a reforma foi destinada a 'nivelar o campo de jogo' para os compradores de primeira casa. E eis que parece estar funcionando, o que provavelmente explica por que o PM está sorrindo como um gato de Cheshire.

A Loan Market relatou que os pedidos de compradores de primeira viagem caíram 3% em julho, depois aumentaram 10% na primeira quinzena de agosto em base média semanal. Enquanto isso, os pedidos de outros proprietários-ocupantes e investidores ficaram aproximadamente estáveis em agosto em comparação com junho. O Australian Bureau of Statistics confirma que a demanda por empréstimos imobiliários estava caindo em geral até junho, com queda de 5,4% em relação ao trimestre anterior. Mas aqui está o detalhe: enquanto os empréstimos para investidores caíram 8,6%, as hipotecas de compradores de primeira viagem caíram apenas 2,9% em base ajustada sazonalmente. Tomem isso, especuladores!

As compras de primeira casa ainda eram maiores em Nova Gales do Sul e no Território da Capital Australiana do que no mesmo período do ano passado, e atingiram seu nível mais alto desde 2021 no Sul da Austrália e na Tasmânia. Peter Esho, diretor executivo da empresa de financiamento imobiliário 13x, observou que os novos entrantes se tornaram mais visíveis nos últimos meses. 'Compradores de primeira casa, eu acho, agora sentem que o sentimento mudou a seu favor, e os investidores sentem que o sentimento mudou contra eles', disse Esho. 'Houve muitos compradores na arquibancada por muito tempo ... então essa demanda reprimida vai continuar pelos próximos anos e a política é obviamente um grande motor.'

A demanda está se concentrando em propriedades com preços próximos aos limites de elegibilidade do esquema de depósito de 5% do governo, que permite que os compradores de primeira viagem tomem emprestado até 95% do valor de uma propriedade com garantia do governo, dispensando o caro seguro de hipoteca do credor (LMI). Os preços caíram em toda a Austrália, mas as casas elegíveis para a garantia tiveram quedas de preço mais lentas do que aquelas fora do esquema, de acordo com a empresa de dados Cotality. Os limites de elegibilidade variam por região: US$ 1,5 milhão nas cidades de NSW, US$ 1 milhão para o sudeste de Queensland, US$ 950.000 para Melbourne e Geelong, US$ 850.000 para Perth, US$ 900.000 para Adelaide e US$ 700.000 para Hobart. O Partido Trabalhista expandiu o esquema e eliminou os limites de renda em outubro de 2025.

A Housing Australia, que administra o esquema, descobriu que os candidatos normalmente economizavam mais de US$ 15.000 em LMI para o depósito médio na casa mediana comprada sob o esquema. Desde o seu início em 2020, mais de 320.000 pessoas se tornaram proprietários através dele. A ministra da Habitação, Clare O'Neil, disse ao Guardian Australia que os participantes economizaram coletivamente mais de US$ 2,5 bilhões em LMI até o final de julho. 'Sabemos que por muito tempo o mercado imobiliário foi contra os jovens e sem este esquema muitos não conseguiriam entrar no mercado', disse O'Neil, presumivelmente enquanto fazia uma pequena dança da vitória.

Desde fevereiro, mais de 5.000 novas garantias foram emitidas a cada mês, caindo para pouco abaixo de 5.000 em julho - ainda mais do que qualquer mês antes da expansão. A principal empresa de LMI da Austrália, a Helia, estima que a expansão do esquema custou-lhe quase US$ 9 milhões em negócios de compradores de primeira casa no primeiro semestre de 2026. Seus clientes restantes são tipicamente aqueles que compram acima dos limites de preço ou de bancos não participantes, disse um porta-voz, tentando soar animado.

O ANZ, que começou a oferecer o esquema de 5% em março, foi o único dos quatro grandes bancos a manter um valor estável de pedidos de hipoteca no trimestre de junho. O influxo de compradores de primeira casa compensou uma queda nos empréstimos para outros grupos. Os participantes do esquema agora representam um em cada