Dans un retournement choquant qui ne surprendra absolument personne qui a prêté attention, les premiers acquéreurs continuent de souscrire des prêts - avec un peu d'aide du gouvernement - même si les investisseurs battent en retraite précipitamment du marché immobilier australien.

De nouvelles données du courtier hypothécaire Loan Market montrent que les primo-accédants sont désormais la seule cohorte à demander plus de prêts qu'en juin. Les achats de maisons avaient ralenti après que les taux d'intérêt ont augmenté trois fois et que le Parti travailliste a aboli l'effet de levier négatif pour la plupart des achats d'investissement. Le Premier ministre Anthony Albanese, toujours optimiste, a déclaré que la réforme visait à « niveler le terrain de jeu » pour les premiers acheteurs. Et voilà, cela semble fonctionner, ce qui explique probablement pourquoi le PM sourit comme un chat de Cheshire.

Loan Market a rapporté que les demandes des primo-accédants ont chuté de 3 % en juillet, puis ont bondi de 10 % dans la première moitié d'août en moyenne hebdomadaire. Pendant ce temps, les demandes des autres propriétaires-occupants et des investisseurs sont restées à peu près stables en août par rapport à juin. L'Australian Bureau of Statistics confirme que la demande de prêts immobiliers avait baissé dans tous les domaines d'ici juin, en baisse de 5,4 % par rapport au trimestre précédent. Mais voici le hic : alors que les prêts aux investisseurs ont chuté de 8,6 %, les prêts aux primo-accédants n'ont baissé que de 2,9 % en données corrigées des variations saisonnières. Prends ça, spéculateurs !

Les achats de premières maisons étaient encore plus élevés en Nouvelle-Galles du Sud et dans le Territoire de la capitale australienne qu'à la même époque l'an dernier, et ils ont atteint leur niveau le plus élevé depuis 2021 en Australie-Méridionale et en Tasmanie. Peter Esho, directeur général de la société de financement immobilier 13x, a noté que les nouveaux entrants sont devenus plus visibles ces derniers mois. « Les premiers acheteurs, je pense, sentent maintenant que le sentiment a basculé en leur faveur, et les investisseurs sentent que le sentiment a basculé contre eux », a déclaré Esho. « Il y a eu beaucoup d'acheteurs sur la touche pendant longtemps… donc cette demande refoulée va durer pour les prochaines années et la politique est évidemment un moteur important. »

La demande se concentre sur les propriétés dont le prix est proche des plafonds d'éligibilité du programme de dépôt de 5 % du gouvernement, qui permet aux primo-accédants d'emprunter jusqu'à 95 % de la valeur d'une propriété avec une garantie gouvernementale, renonçant ainsi à l'assurance hypothécaire des prêteurs (LMI) coûteuse. Les prix ont chuté dans toute l'Australie, mais les maisons éligibles à la garantie ont connu des baisses de prix plus lentes que celles hors du programme, selon la société de données Cotality. Les plafonds d'éligibilité varient selon la région : 1,5 million de dollars dans les villes de NSW, 1 million de dollars pour le sud-est du Queensland, 950 000 dollars pour Melbourne et Geelong, 850 000 dollars pour Perth, 900 000 dollars pour Adélaïde et 700 000 dollars pour Hobart. Le Parti travailliste a élargi le programme et supprimé les plafonds de revenus en octobre 2025.

Housing Australia, qui administre le programme, a constaté que les candidats économisaient généralement plus de 15 000 dollars en LMI pour le dépôt médian sur la maison médiane achetée dans le cadre du programme. Depuis sa création en 2020, plus de 320 000 personnes sont devenues propriétaires grâce à lui. La ministre du Logement, Clare O'Neil, a déclaré au Guardian Australia que les participants avaient collectivement économisé plus de 2,5 milliards de dollars en LMI d'ici la fin juillet. « Nous savons que depuis trop longtemps, le marché du logement est défavorable aux jeunes et sans ce programme, beaucoup ne pourraient pas entrer sur le marché du tout », a déclaré O'Neil, probablement en faisant une petite danse de la victoire.

Depuis février, plus de 5 000 nouvelles garanties ont été émises chaque mois, passant juste en dessous de 5 000 en juillet - toujours plus que tout mois avant l'expansion. La principale société de LMI d'Australie, Helia, estime que l'expansion du programme lui a coûté près de 9 millions de dollars de chiffre d'affaires de premiers acheteurs au premier semestre 2026. Ses clients restants sont généralement ceux qui achètent au-dessus des plafonds de prix ou auprès de banques non participantes, a déclaré un porte-parole, en essayant de paraître joyeux.

ANZ, qui a commencé à offrir le programme de 5 % en mars, était la seule des quatre grandes banques à maintenir une valeur stable de demandes de prêt hypothécaire au deuxième trimestre. L'afflux de premiers acheteurs a compensé une baisse des prêts aux autres groupes. Les participants au programme représentent maintenant un sur cinq