Erstkäufer legen vor, während Investoren sich zurückziehen – Beweis, dass staatliche Programme funktionieren

In einer schockierenden Wendung, die niemanden überraschen wird, der aufgepasst hat, sichern sich Erstkäufer weiterhin Kredite – mit ein wenig Hilfe der Regierung – selbst während Investoren einen hastigen Rückzug vom australischen Immobilienmarkt antreten.

Neue Daten des Hypothekenvermittlers Loan Market zeigen, dass Erstkäufer jetzt die einzige Gruppe sind, die mehr Kredite beantragt als im Juni. Der Hauskauf hatte sich verlangsamt, nachdem die Zinsen dreimal gestiegen waren und die Labour-Partei die negative Gearing für die meisten Investitionskäufe abgeschafft hatte. Premierminister Anthony Albanese, immer der Optimist, sagte, die Reform solle das Spielfeld für Erstkäufer ebnen. Und siehe da, es scheint zu funktionieren, was wahrscheinlich der Grund ist, warum der Premier grinst wie ein Cheshire-Katze.

Loan Market berichtete, dass die Anträge von Erstkäufern im Juli um 3 % fielen, dann in der ersten Augusthälfte im Wochendurchschnitt um 10 % stiegen. In der Zwischenzeit blieben die Anträge anderer Eigennutzer und Investoren im August im Vergleich zum Juni in etwa stabil. Das australische Statistikamt bestätigt, dass die Nachfrage nach Wohnungsbaudarlehen bis Juni insgesamt gefallen war, um 5,4 % im Vergleich zum Vorquartal. Aber hier ist der Clou: Während die Investitionskredite um 8,6 % fielen, sanken die Hypotheken für Erstkäufer saisonbereinigt nur um 2,9 %. Das nimm, Spekulanten!

Erstkäufe waren in New South Wales und dem Australian Capital Territory immer noch höher als im Vorjahr und erreichten in South Australia und Tasmanien den höchsten Stand seit 2021. Peter Esho, Geschäftsführer der Immobilienfinanzierungsfirma 13x, bemerkte, dass Neulinge in den letzten Monaten sichtbarer geworden sind. „Erstkäufer haben jetzt, glaube ich, das Gefühl, dass die Stimmung zu ihren Gunsten umgeschlagen ist, und Investoren haben das Gefühl, dass die Stimmung gegen sie umgeschlagen ist“, sagte Esho. „Es gab lange Zeit viele Käufer am Spielfeldrand … diese aufgestaute Nachfrage wird also noch einige Jahre anhalten, und die Politik ist offensichtlich ein großer Treiber.“

Die Nachfrage konzentriert sich auf Immobilien, deren Preise nahe an den Fördergrenzen des 5%-Anzahlungsprogramms der Regierung liegen, das es Erstkäufern ermöglicht, bis zu 95 % des Immobilienwerts mit einer staatlichen Garantie zu leihen und dabei teure Kreditversicherungen (LMI) zu umgehen. Die Preise sind in ganz Australien gefallen, aber Häuser, die für die Garantie in Frage kommen, haben laut dem Datenunternehmen Cotality langsamere Preisrückgänge verzeichnet als solche außerhalb des Programms. Die Fördergrenzen variieren je nach Region: 1,5 Mio. $ in Städten in NSW, 1 Mio. $ für Südost-Queensland, 950.000 $ für Melbourne und Geelong, 850.000 $ für Perth, 900.000 $ für Adelaide und 700.000 $ für Hobart. Labour erweiterte das Programm und schaffte die Einkommensgrenzen im Oktober 2025 ab.

Housing Australia, das das Programm verwaltet, fand heraus, dass Antragsteller bei der durchschnittlichen Anzahlung für das durchschnittliche Haus, das im Rahmen des Programms gekauft wurde, typischerweise mehr als 15.000 $ an LMI sparten. Seit seiner Einführung im Jahr 2020 sind mehr als 320.000 Menschen durch es zu Eigenheimbesitzern geworden. Wohnungsbauministerin Clare O'Neil sagte dem Guardian Australia, dass die Teilnehmer bis Ende Juli insgesamt mehr als 2,5 Mrd. $ an LMI gespart hätten. „Wir wissen, dass der Wohnungsmarkt zu lange gegen junge Menschen aufgebaut war, und ohne dieses Programm könnten viele überhaupt nicht in den Markt eintreten“, sagte O'Neil, vermutlich während sie einen kleinen Siegestanz aufführte.

Seit Februar werden jeden Monat mehr als 5.000 neue Garantien ausgegeben, die im Juli knapp unter 5.000 fielen – immer noch mehr als in jedem Monat vor der Erweiterung. Australiens führendes LMI-Unternehmen Helia schätzt, dass die Ausweitung des Programms es in der ersten Hälfte des Jahres 2026 fast 9 Mio. $ an Erstkäufergeschäft gekostet hat. Seine verbleibenden Kunden sind typischerweise diejenigen, die über den Preisgrenzen kaufen oder bei nicht teilnehmenden Banken, sagte ein Sprecher und versuchte, fröhlich zu klingen.

ANZ, das das 5%-Programm im März anbot, war die einzige der vier großen Banken, die im Juni-Quartal einen stabilen Wert an Hypothekenanträgen aufrechterhielt. Der Zustrom von Erstkäufern glich einen Rückgang der Kreditvergabe an andere Gruppen aus. Programmteilnehmer machen jetzt einen von fünf