La Bank of England dovrebbe fare giovedì ciò che non fa da agosto 2023: alzare i tassi d'interesse. La maggior parte degli analisti prevede che il tasso di riferimento salirà dal 3,75% al 4%, una mossa che renderà più cari i prestiti per individui e imprese, mentre darà ai risparmiatori qualcosa per cui sorridere - sempre che possano permettersi di sorridere dopo aver pagato il mutuo.

Il tasso della Bank è sceso dal picco del 5,25% toccato nel 2023-24, e il Monetary Policy Committee (MPC) lo ha lasciato invariato nelle ultime sei riunioni. Ma l'inflazione in aumento, trainata principalmente dal costo di benzina e gasolio, è apparentemente la goccia che ha fatto traboccare la pazienza del comitato. L'annuncio arriverà alle 12:00 GMT di giovedì, dando a tutti il tempo di prepararsi durante il pranzo.

Grande attenzione sarà dedicata anche a qualsiasi accenno dell'MPC su dove andranno i tassi in futuro. "La decisione riguarda sempre meno se i tassi raggiungeranno il 4% e sempre più ciò che verrà dopo", ha affermato Chris Cheverall, responsabile UK della piattaforma di trading CMC Markets. "Un aumento di un quarto di punto è già ampiamente atteso, ma ora la Bank deve bilanciare un'inflazione ancora troppo alta con un'economia le cui prospettive di crescita si sono fortemente indebolite." In altre parole: scegli il tuo veleno, ma fallo con faccia tosta.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è ben sotto il picco di qualche anno fa, ma è tornato a salire e si prevede che salirà ancora. È stato del 3,5% nei dodici mesi fino a settembre 2026, in aumento dal 3,1% del mese precedente e comodamente sopra l'obiettivo del 2% della banca centrale - un obiettivo che inizia a sembrare meno un traguardo e più un ricordo lontano. L'impatto in corso della guerra in Iran, principalmente sul costo dell'energia e dei carburanti, si è riversato sul tasso d'inflazione britannico, e milioni di clienti domestici dell'energia si preparano a un forte aumento dei prezzi a gennaio.

Il tasso di base della Bank è quello che applica alle altre banche e società edilizie per prestare denaro, il che influenza ciò che queste applicano ai propri clienti per i mutui e gli interessi che pagano sui risparmi. Se il tasso salisse, ci sarebbe un impatto immediato sui 510.000 titolari di mutui a tasso variabile (tracker). Secondo i calcoli dell'associazione di categoria bancaria UK Finance, un aumento di 0,25 punti percentuali comporterebbe un incremento di 31 sterline nelle rate mensili per chi ha un tipico mutuo tracker.

I 470.000 titolari di mutui a tasso variabile dovrebbero attendere la reazione del loro istituto di credito. Tipicamente, un aumento di 0,25 punti percentuali comporterebbe un incremento di 14 sterline al mese nelle rate. Per chi ha contratti a tasso fisso, il quadro è più sfumato: le rate mensili non sono immediatamente influenzate, ma lo saranno i futuri contratti, e i prestatori hanno già "incorporato" l'aumento atteso nelle quotazioni dei nuovi mutui.

Al 4 novembre, il tasso medio di un mutuo residenziale fisso a due anni era del 5,96%, mentre il tasso medio a cinque anni era del 5,99%, secondo il servizio di informazione finanziaria Moneyfacts. Ciò significa che chiunque esca da un contratto quinquennale si trova di fronte a una bolletta del mutuo molto più salata. Il broker L&C ha affermato che i tassi medi offerti dai 10 maggiori istituti di credito suggeriscono che alcuni mutuatari ora rischiano di pagare quasi 5.000 sterline in più all'anno di rate su un mutuo di 200.000 sterline a 25 anni rispetto a chi ha stipulato un contratto di rifinanziamento nel 2021. Cinque anni fa, il tasso medio di rifinanziamento fisso a cinque anni tra i 10 maggiori istituti era dell'1,30% - un numero che ora sembra un reperto di un'epoca più innocente.

I tassi fissi relativamente alti hanno spinto alcune persone a considerare i tracker, nella speranza che il tasso fosse più basso, anche se la Bank alzerà i tassi nei prossimi mesi. "La scelta giusta dipende in ultima analisi dalla fiducia dei mutuatari di poter sopportare aumenti futuri. Il diavolo è nei dettagli", ha affermato Rachel Springall di Moneyfacts. Il costo di alcuni altri nuovi prestiti potrebbe essere influenzato dal tasso della Bank, mentre i risparmiatori - d'altro canto - potrebbero vedere migliorare i tassi d'interesse offerti.

In definitiva, i prestatori - così come i responsabili politici della Bank of England - sono