В четверг Банк Англии, как ожидается, сделает то, чего не делал с августа 2023 года: повысит процентные ставки. Большинство аналитиков прогнозируют, что базовая ставка вырастет с 3,75% до 4% — шаг, который сделает заимствования дороже для частных лиц и компаний, но даст вкладчикам повод улыбнуться — при условии, что после выплаты ипотеки они ещё могут себе это позволить.

Ставка Банка упала с пика 2023–24 годов в 5,25%, и Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) оставлял её без изменений на последних шести заседаниях. Но растущая инфляция, вызванная прежде всего стоимостью бензина и дизельного топлива, по-видимому, стала той соломинкой, которая сломала терпение комитета. Объявление состоится в 12:00 по Гринвичу в четверг, дав всем время собраться с духом за обедом.

Пристальное внимание будет также уделено любым намёкам MPC о том, куда ставки пойдут дальше. «Решение всё меньше о том, достигнут ли ставки 4%, и всё больше о том, что последует за этим», — сказал Крис Чевералл, глава британского подразделения торговой платформы CMC Markets. «Повышение на четверть пункта уже широко ожидается, но теперь Банку приходится балансировать между инфляцией, которая всё ещё слишком высока, и экономикой, где перспективы роста резко ослабли». Иными словами: выбирайте свой яд, но делайте это с невозмутимым лицом.

Индекс потребительских цен (CPI) как мера инфляции значительно ниже своего пика нескольких лет назад, но снова начал расти, и ожидается, что он будет выше. В годовом исчислении до сентября 2026 года он составил 3,5%, увеличившись с 3,1% месяцем ранее и уверенно превысив целевой показатель центрального банка в 2% — цель, которая начинает ощущаться не как ориентир, а как далёкое воспоминание. Продолжающееся влияние войны с Ираном, прежде всего на стоимость энергоносителей и топлива, отразилось на уровне инфляции в Великобритании, и миллионы бытовых потребителей энергии готовятся к значительному повышению цен в январе.

Базовая ставка Банка — это то, что он взимает с других банков и строительных обществ за заимствования, что влияет на то, что они взимают со своих клиентов по ипотеке, а также на проценты, которые они платят по сбережениям. Если ставка вырастет, это немедленно скажется на 510 000 держателях ипотеки с трекерными ставками. Согласно расчётам отраслевой ассоциации UK Finance, повышение на 0,25 процентного пункта означало бы увеличение ежемесячных платежей на 31 фунт для человека с типичным трекерным ипотечным кредитом.

470 000 держателей ипотеки с переменными ставками должны будут дождаться реакции своего кредитора. Обычно повышение на 0,25 процентного пункта означает увеличение ежемесячных платежей на 14 фунтов. Для тех, у кого фиксированные ставки, картина более сложная: их ежемесячные платежи не затрагиваются сразу, но их будущие сделки — да, и кредиторы уже «заложили» ожидаемое повышение в котировки новых сделок.

По данным финансового информационного сервиса Moneyfacts, по состоянию на 4 ноября средняя двухлетняя фиксированная ставка по жилищной ипотеке составляла 5,96%, а средняя пятилетняя — 5,99%. Это означает, что любой, кто выходит из пятилетней сделки, сталкивается с гораздо более крупным ипотечным счётом. Брокер L&C сообщил, что средние ипотечные ставки, предлагаемые 10 крупнейшими кредиторами, позволяют предположить, что некоторые заёмщики теперь платят почти на 5 000 фунтов больше в год по ипотеке в размере 200 000 фунтов на 25 лет, чем те, кто заключил сделку по рефинансированию в 2021 году. Пять лет назад средняя пятилетняя фиксированная ставка по рефинансированию среди 10 крупнейших кредиторов составляла 1,30% — число, которое сейчас выглядит реликтом более невинной эпохи.

Относительно высокие фиксированные ставки побудили некоторых людей рассмотреть возможность выбора трекерных ставок в надежде, что ставка будет ниже, даже если ставка Банка вырастет в ближайшие месяцы. «Правильный выбор в конечном итоге зависит от уверенности заёмщиков в том, что они смогут выдержать будущие повышения. Дьявол кроется в деталях», — сказала Рэйчел Спринголл из Moneyfacts. Стоимость некоторых других новых кредитов также может зависеть от ставки Банка, в то время как вкладчики — с другой стороны — могут увидеть улучшение предлагаемых им процентных ставок.

В конечном счёте, кредиторы — как и политики в Банке Англии —