Banca Angliei este așteptată să facă joi ceea ce nu a mai făcut din august 2023: să crească ratele dobânzilor. Majoritatea analiștilor prezic că rata de referință va urca de la 3,75% la 4%, o mișcare care va face împrumuturile mai scumpe pentru persoane fizice și companii, în timp ce le va da economisitorilor ceva de zâmbit – presupunând că își permit să zâmbească după ce își plătesc rata la ipotecă.

Rata de politică monetară a scăzut de la vârful de 5,25% din 2023-24, iar Comitetul de Politică Monetară (MPC) a lăsat-o neschimbată la ultimele șase ședințe. Dar inflația în creștere, determinată în principal de costul benzinei și motorinei, este aparent paiul care a rupt răbdarea comitetului. Anunțul va fi făcut joi la ora 12:00 GMT, dându-le tuturor timp să se pregătească în timpul prânzului.

Se va acorda o atenție deosebită și oricăror indicii din partea MPC despre unde se îndreaptă ratele în continuare. „Decizia este din ce în ce mai puțin despre dacă ratele ajung la 4% și mai mult despre ce urmează după aceea”, a declarat Chris Cheverall, șeful diviziei UK la platforma de tranzacționare CMC Markets. „O creștere de un sfert de punct procentual este deja anticipată pe scară largă, dar Banca trebuie acum să echilibreze o inflație încă prea ridicată cu o economie în care perspectivele de creștere s-au slăbit brusc.” Cu alte cuvinte: alege-ți otrava, dar fă-o cu o față impasibilă.

Indicele Prețurilor de Consum (IPC) ca măsură a inflației este mult sub vârful de acum câțiva ani, dar a luat din nou drumul în sus și se așteaptă să crească și mai mult. A fost de 3,5% în anul până în septembrie 2026, în creștere de la 3,1% în luna precedentă și confortabil peste ținta de 2% a băncii centrale – o țintă care începe să pară mai puțin un obiectiv și mai mult o amintire îndepărtată. Impactul continuu al războiului din Iran, în principal asupra costului energiei și combustibilului, s-a filtrat în rata inflației din Regatul Unit, iar milioane de clienți casnici de energie se pregătesc pentru o scumpire consistentă în ianuarie.

Rata de bază a Băncii este ceea ce percepe ea altor bănci și societăți de construcții pentru a împrumuta bani, ceea ce influențează ce le percep propriilor clienți pentru ipoteci, precum și dobânda pe care o plătesc la economii. Dacă rata ar crește, ar exista un impact imediat asupra celor 510.000 de deținători de ipoteci cu rată variabilă (tracker). Conform calculelor făcute de asociația bancară UK Finance, o creștere de 0,25 puncte procentuale ar însemna o majorare de 31 de lire sterline a plăților lunare pentru cineva cu un împrumut ipotecar tipic cu rată tracker.

Cei 470.000 de deținători de ipoteci cu dobândă variabilă ar trebui să aștepte reacția creditorului lor. De obicei, o creștere de 0,25 puncte procentuale ar însemna o majorare de 14 lire sterline pe lună a ratelor. Pentru cei cu contracte fixe, imaginea este mai nuanțată: plățile lor lunare nu sunt afectate imediat, dar viitoarele lor contracte da, iar creditorii au deja „inclus” creșterea așteptată atunci când cotizează noi oferte.

La 4 noiembrie, rata medie a ipotecilor rezidențiale fixe pe doi ani era de 5,96%, în timp ce rata medie pe cinci ani era de 5,99%, conform serviciului de informații financiare Moneyfacts. Asta înseamnă că oricine iese dintr-un contract pe cinci ani se confruntă cu o factură ipotecară mult mai mare. Brokerul L&C a declarat că ratele medii oferite de cei mai mari 10 creditori sugerau că unii debitori se confruntă acum cu plăți anuale mai mari cu aproape 5.000 de lire sterline la o ipotecă de 200.000 de lire pe 25 de ani, comparativ cu cei care au obținut un contract de refinanțare în 2021. Acum cinci ani, rata medie fixă pe cinci ani pentru refinanțare între cei mai mari 10 creditori era de 1,30% – o cifră care acum pare o relicvă dintr-o eră mai nevinovată.

Ratele fixe relativ ridicate i-au determinat pe unii să ia în considerare trackere, în speranța că rata va fi mai mică, chiar dacă rata Băncii crește în lunile următoare. „Alegerea corectă depinde în cele din urmă de încrederea debitorilor că pot înghiți creșteri viitoare. Diavolul este în detalii”, a spus Rachel Springall de la Moneyfacts. Costul altor noi împrumuturi ar putea fi de asemenea influențat de rata Băncii, în timp ce economisitorii – pe de altă parte – ar putea vedea cum ratele dobânzilor oferite lor se îmbunătățesc.

În cele din urmă, creditorii – precum și factorii de decizie de la Banca Angliei – sunt