El Banco de Inglaterra se espera que haga el jueves lo que no ha hecho desde agosto de 2023: subir los tipos de interés. La mayoría de los analistas pronostican que el tipo de referencia suba del 3,75% al 4%, un movimiento que encarecerá los préstamos para particulares y empresas, mientras da a los ahorradores algo que sonreír, suponiendo que puedan permitirse sonreír después de pagar la hipoteca.

El tipo del Banco ha caído desde su máximo de 5,25% en 2023-24, y el Comité de Política Monetaria (MPC) lo ha mantenido sin cambios en sus últimas seis reuniones. Pero la creciente inflación, impulsada principalmente por el coste de la gasolina y el diésel, es aparentemente la gota que ha colmado la paciencia del comité. El anuncio llegará a las 12:00 GMT del jueves, dando a todos tiempo para prepararse durante el almuerzo.

También se prestará mucha atención a cualquier indicio del MPC sobre hacia dónde irán los tipos a continuación. "La decisión es cada vez menos sobre si los tipos alcanzan el 4% y más sobre lo que viene después", dijo Chris Cheverall, jefe para el Reino Unido de la plataforma de trading CMC Markets. "Ya se espera ampliamente una subida de un cuarto de punto, pero ahora el Banco tiene que equilibrar una inflación que sigue siendo demasiado alta con una economía cuyo panorama de crecimiento se ha debilitado bruscamente". En otras palabras: elige tu veneno, pero hazlo con cara seria.

La medida de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) está muy por debajo de su máximo de hace unos años, pero ha vuelto a subir y se espera que siga aumentando. Fue del 3,5% en el año hasta septiembre de 2026, frente al 3,1% del mes anterior y cómodamente por encima del objetivo del 2% del banco central, un objetivo que empieza a sentirse menos como una meta y más como un recuerdo lejano. El impacto continuo de la guerra de Irán, principalmente en el coste de la energía y el combustible, se ha filtrado a la tasa de inflación del Reino Unido, y millones de clientes de energía doméstica se preparan para una fuerte subida de precios en enero.

El tipo base del Banco es lo que cobra a otros bancos y sociedades de crédito hipotecario por pedir dinero prestado, lo que influye en lo que cobran a sus propios clientes por las hipotecas, así como en los intereses que pagan por los ahorros. Si el tipo subiera, habría un impacto inmediato en los 510.000 titulares de hipotecas de tipo tracker. Según los cálculos de la patronal bancaria UK Finance, una subida de 0,25 puntos porcentuales supondría un aumento de 31 libras en las cuotas mensuales para alguien con una hipoteca tracker típica.

Los 470.000 titulares de hipotecas variables tendrían que esperar la reacción de su prestamista. Normalmente, una subida de 0,25 puntos porcentuales supondría un aumento de 14 libras al mes en las cuotas. Para los que tienen contratos fijos, el panorama es más matizado: sus pagos mensuales no se ven afectados de inmediato, pero sus futuros contratos sí, y los prestamistas ya han "descontado" la subida esperada al cotizar nuevos productos.

A 4 de noviembre, el tipo medio de las hipotecas residenciales fijas a dos años era del 5,96%, mientras que el tipo medio a cinco años se situaba en el 5,99%, según el servicio de información financiera Moneyfacts. Eso significa que cualquiera que salga de un contrato a cinco años se enfrenta a una factura hipotecaria mucho mayor. El bróker L&C dijo que los tipos hipotecarios medios ofrecidos por los 10 mayores prestamistas sugerían que algunos prestatarios ahora se enfrentaban a pagar casi 5.000 libras más cada año en cuotas por una hipoteca de 200.000 libras a 25 años que quienes aseguraron una refinanciación en 2021. Hace cinco años, el tipo medio de refinanciación fija a cinco años entre los 10 mayores prestamistas era del 1,30%, una cifra que ahora parece una reliquia de una era más inocente.

Los tipos fijos relativamente altos han llevado a algunas personas a considerar elegir trackers, con la esperanza de que el tipo sea más bajo, incluso si el tipo del Banco sube en los próximos meses. "La elección correcta depende en última instancia de que los prestatarios estén seguros de poder soportar futuras subidas. El diablo está en los detalles", dijo Rachel Springall de Moneyfacts. El coste de algunos otros préstamos nuevos también podría verse influido por el tipo del Banco, mientras que los ahorradores, por el contrario, podrían ver mejorar los tipos de interés que se les ofrecen.

En última instancia, los prestamistas, así como los responsables políticos del Banco de Inglaterra, están