De Bank of England zal donderdag naar verwachting doen wat ze sinds augustus 2023 niet meer heeft gedaan: de rente verhogen. De meeste analisten voorspellen dat de benchmarkrente stijgt van 3,75% naar 4%, een zet die lenen duurder maakt voor individuen en bedrijven, terwijl spaarders iets hebben om over te glimlachen – ervan uitgaande dat ze zich dat kunnen veroorloven na hun hypotheekbetaling.

De Bankrente is gedaald van zijn piek van 5,25% in 2023-24, en het Monetary Policy Committee (MPC) heeft deze tijdens de laatste zes vergaderingen ongewijzigd gelaten. Maar de stijgende inflatie, voornamelijk gedreven door de kosten van benzine en diesel, is blijkbaar de druppel die de emmer van het comité deed overlopen. De aankondiging volgt donderdag om 12:00 GMT, zodat iedereen de tijd heeft om zich tijdens de lunch schrap te zetten.

Er zal ook nauwlettend worden gelet op eventuele hints van het MPC over waar de rente naartoe gaat. "De beslissing gaat steeds minder over de vraag of de rente 4% bereikt en meer over wat daarna komt," zei Chris Cheverall, hoofd UK bij handelsplatform CMC Markets. "Een kwartpuntverhoging wordt al breed verwacht, maar de Bank moet nu de inflatie, die nog steeds te hoog is, afwegen tegen een economie waarvan de groeivooruitzichten sterk zijn verzwakt." Met andere woorden: kies je vergif, maar doe het met een stalen gezicht.

De Consumer Prices Index (CPI) maatstaf voor inflatie ligt ruim onder zijn piek van een paar jaar geleden, maar is weer aan het stijgen en zal naar verwachting verder stijgen. Het was 3,5% in de twaalf maanden tot september 2026, tegen 3,1% de maand ervoor en ruim boven de doelstelling van 2% van de centrale bank – een doelstelling die steeds minder als een doel en meer als een verre herinnering begint te voelen. De aanhoudende impact van de oorlog in Iran, voornamelijk op de kosten van energie en brandstof, heeft doorgewerkt in het Britse inflatiecijfer, en miljoenen huishoudelijke energieklanten maken zich op voor een flinke prijsstijging in januari.

De basisrente van de Bank is wat zij andere banken en bouwverenigingen in rekening brengt om geld te lenen, wat van invloed is op wat zij hun eigen klanten voor hypotheken in rekening brengen, evenals op de rente die zij op spaargeld betalen. Als de rente zou stijgen, zou dat onmiddellijke gevolgen hebben voor de 510.000 houders van trackerhypotheken. Volgens berekeningen van de bancaire brancheorganisatie UK Finance zou een stijging van 0,25 procentpunt een verhoging van £31 in maandelijkse aflossingen betekenen voor iemand met een typische tracker-hypotheek.

De 470.000 hypotheekhouders met variabele deals zouden moeten wachten op de reactie van hun kredietverstrekker. Doorgaans zou een stijging van 0,25 procentpunt een verhoging van £14 per maand in aflossingen betekenen. Voor degenen met vaste deals is het beeld genuanceerder: hun maandelijkse betalingen worden niet onmiddellijk beïnvloed, maar hun toekomstige deals wel, en kredietverstrekkers hebben de verwachte stijging al "ingeprijsd" bij het offreren van nieuwe deals.

Per 4 november was de gemiddelde tweejaarlijkse vaste hypotheekrente voor woningen 5,96%, terwijl de gemiddelde vijfjaarlijkse rente 5,99% bedroeg, volgens financiële informatiedienst Moneyfacts. Dat betekent dat iedereen die een vijfjaarlijkse deal afsluit, een veel hogere hypotheekrekening krijgt. Makelaar L&C zei dat de gemiddelde hypotheekrentes die door de 10 grootste kredietverstrekkers worden aangeboden, erop wijzen dat sommige leners nu bijna £5.000 meer per jaar aan aflossingen betalen op een hypotheek van £200.000 over 25 jaar dan degenen die in 2021 een herfinancieringsdeal sloten. Vijf jaar geleden was de gemiddelde vijfjaarlijkse vaste herfinancieringsrente bij de 10 grootste kredietverstrekkers 1,30% – een getal dat nu als een relikwie uit een onschuldiger tijdperk lijkt.

Relatief hoge vaste rentes hebben sommige mensen ertoe gebracht trackers te overwegen, in de hoop dat de rente lager zou zijn, zelfs als de Bankrente in de komende maanden stijgt. "De juiste keuze hangt uiteindelijk af van of leners erop vertrouwen dat ze toekomstige stijgingen aankunnen. De duivel zit in de details," zei Rachel Springall van Moneyfacts. De kosten van sommige andere nieuwe leningen kunnen ook worden beïnvloed door de Bankrente, terwijl spaarders – aan de andere kant – zouden kunnen zien dat de rentes die hen worden aangeboden verbeteren.

Uiteindelijk zijn kredietverstrekkers – evenals beleidsmakers bij de Bank of England –