Bank Anglii ma w czwartek zrobić to, czego nie robił od sierpnia 2023 roku: podnieść stopy procentowe. Większość analityków przewiduje, że stopa referencyjna wzrośnie z 3,75% do 4%, co sprawi, że zaciąganie kredytów stanie się droższe dla osób i firm, a oszczędzającym da coś do uśmiechu – zakładając, że stać ich na uśmiech po zapłaceniu raty kredytu hipotecznego.

Stopa Banku spadła ze szczytu 5,25% z lat 2023–24, a Komitet Polityki Pieniężnej (MPC) pozostawił ją bez zmian na sześciu ostatnich posiedzeniach. Ale rosnąca inflacja, napędzana głównie cenami benzyny i oleju napędowego, jest najwyraźniej kroplą, która przelała czarę cierpliwości komitetu. Ogłoszenie nastąpi o godz. 12:00 GMT w czwartek, dając wszystkim czas na przygotowanie się w porze lunchu.

Uważnie obserwowane będą także wszelkie sygnały ze strony MPC dotyczące dalszego kierunku stóp. „Decyzja coraz mniej dotyczy tego, czy stopy osiągną 4%, a coraz bardziej tego, co nastąpi potem” – powiedział Chris Cheverall, szef działu UK na platformie handlowej CMC Markets. „Podwyżka o ćwierć punktu procentowego jest już powszechnie oczekiwana, ale Bank musi teraz wyważyć inflację, która wciąż jest zbyt wysoka, z gospodarką, w której perspektywy wzrostu gwałtownie się osłabiły”. Innymi słowy: wybierz swoją truciznę, ale zrób to z kamienną twarzą.

Miernik inflacji CPI jest znacznie poniżej swojego szczytu z kilku lat temu, ale znów zaczął rosnąć i oczekuje się, że pójdzie jeszcze wyżej. W roku do września 2026 wyniósł 3,5%, w porównaniu z 3,1% miesiąc wcześniej i wyraźnie powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2% – celu, który zaczyna przypominać mniej cel, a bardziej odległe wspomnienie. Trwające skutki wojny z Iranem, głównie w zakresie kosztów energii i paliw, przełożyły się na inflację w Wielkiej Brytanii, a miliony domowych odbiorców energii szykują się na solidną podwyżkę cen w styczniu.

Stopa bazowa Banku to stawka, jaką pobiera od innych banków i towarzystw budowlanych za pożyczanie pieniędzy, co wpływa na to, ile pobierają od własnych klientów za kredyty hipoteczne, a także na odsetki, które płacą od oszczędności. Gdyby stopa wzrosła, natychmiastowy wpływ odczułoby 510 tys. posiadaczy kredytów hipotecznych typu tracker. Według obliczeń branżowego stowarzyszenia bankowego UK Finance podwyżka o 0,25 punktu procentowego oznaczałaby wzrost miesięcznych rat o 31 funtów dla osoby z typowym kredytem hipotecznym tracker.

470 tys. posiadaczy kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu musiałoby poczekać na reakcję swojego kredytodawcy. Zazwyczaj podwyżka o 0,25 punktu procentowego oznaczałaby wzrost miesięcznych rat o 14 funtów. W przypadku osób z umowami o stałym oprocentowaniu obraz jest bardziej zniuansowany: ich miesięczne płatności nie są natychmiast dotknięte, ale przyszłe umowy już tak, a kredytodawcy już „wliczyli” oczekiwaną podwyżkę w oferty nowych umów.

Według serwisu informacji finansowych Moneyfacts na 4 listopada średnie oprocentowanie dwuletniego stałego kredytu hipotecznego na cele mieszkaniowe wynosiło 5,96%, a średnie oprocentowanie pięcioletniego – 5,99%. Oznacza to, że każdy, kto kończy pięcioletnią umowę, staje w obliczu znacznie większego rachunku za kredyt hipoteczny. Broker L&C podał, że średnie oprocentowanie kredytów hipotecznych oferowanych przez 10 największych kredytodawców sugeruje, że niektórzy kredytobiorcy płacą teraz niemal 5000 funtów więcej rocznie w ratach od kredytu hipotecznego na 200 tys. funtów na 25 lat niż ci, którzy zabezpieczyli umowę refinansowania w 2021 roku. Pięć lat temu średnie oprocentowanie pięcioletniego stałego kredytu refinansowego wśród 10 największych kredytodawców wynosiło 1,30% – liczba, która teraz wygląda jak relikt bardziej niewinnej epoki.

Stosunkowo wysokie stałe oprocentowanie skłoniło niektórych do rozważenia wyboru trackerów w nadziei, że oprocentowanie będzie niższe, nawet jeśli stopa Banku wzrośnie w nadchodzących miesiącach. „Właściwy wybór ostatecznie zależy od tego, czy kredytobiorcy są pewni, że zniosą przyszłe podwyżki. Diabeł tkwi w szczegółach” – powiedziała Rachel Springall z Moneyfacts. Na koszt niektórych innych nowych kredytów również może wpłynąć stopa Banku, podczas gdy oszczędzający – odwrotnie – mogą zobaczyć poprawę oferowanych im stóp procentowych.

Ostatecznie kredytodawcy – podobnie jak decydenci w Banku Anglii – są