يُتوقع أن يقوم بنك إنجلترا يوم الخميس بما لم يفعله منذ أغسطس 2023: رفع أسعار الفائدة. يتوقع معظم المحللين أن يرتفع سعر الفائدة القياسي من 3.75% إلى 4%، وهي خطوة ستجعل الاقتراض أكثر تكلفة للأفراد والشركات، بينما تمنح المدخرين شيئاً يبتسمون له - بافتراض أنهم يستطيعون تحمل تكلفة الابتسامة بعد دفع أقساط الرهن العقاري.

لقد انخفض سعر الفائدة الأساسي من ذروته في 2023-24 عند 5.25%، وأبقته لجنة السياسة النقدية دون تغيير في اجتماعاتها الستة الأخيرة. لكن ارتفاع التضخم، مدفوعاً بشكل أساسي بتكلفة البنزين والديزل، هو القشة التي قصمت صبر اللجنة على ما يبدو. سيُعلن القرار في الساعة 12:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس، مما يمنح الجميع وقتاً للاستعداد خلال الغداء.

سيُولى اهتمام كبير أيضاً لأي تلميحات من لجنة السياسة النقدية حول اتجاه الفائدة المقبل. قال كريس تشيفيرال، رئيس قسم المملكة المتحدة في منصة التداول CMC Markets: "القرار لم يعد يتعلق بشكل متزايد بما إذا كانت الفائدة ستصل إلى 4%، بل بما سيأتي بعد ذلك". "رفع بمقدار ربع نقطة مئوية متوقع على نطاق واسع بالفعل، لكن البنك الآن عليه أن يوازن بين تضخم لا يزال مرتفعاً جداً واقتصاد تدهورت توقعات نموه بشكل حاد". بكلمات أخرى: اختر سمك، لكن بوجه غير عابس.

مقياس مؤشر أسعار المستهلك للتضخم أقل بكثير من ذروته قبل بضع سنوات لكنه عاد للارتفاع ويُتوقع أن يزداد. كان 3.5% في السنة حتى سبتمبر 2026، ارتفاعاً من 3.1% الشهر السابق، وأعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2% - وهو هدف بدأ يبدو أقل كهدف وأكثر كذكرى بعيدة. تسرب التأثير المستمر لحرب إيران، بشكل أساسي على تكلفة الطاقة والوقود، إلى معدل التضخم في المملكة المتحدة، وملايين عملاء الطاقة المنزليين يستعدون لارتفاع كبير في الأسعار في يناير.

سعر الفائدة الأساسي للبنك هو ما يتقاضاه من البنوك وجمعيات البناء الأخرى لاقتراض المال، مما يؤثر على ما تفرضه على عملائها للرهن العقاري وكذلك الفائدة التي تدفعها على المدخرات. إذا ارتفع السعر، سيكون هناك تأثير فوري على 510,000 من حاملي الرهن العقاري المتتبع. وفقاً لحسابات هيئة التجارة المصرفية UK Finance، فإن ارتفاعاً بمقدار 0.25 نقطة مئوية يعني زيادة 31 جنيهاً إسترلينياً في الأقساط الشهرية لشخص لديه قرض رهن عقاري متتبع نموذجي.

سيحتاج 470,000 من حاملي الرهن العقاري بعقود متغيرة إلى انتظار رد فعل مقرضهم. عادةً، ارتفاع 0.25 نقطة مئوية يعني زيادة 14 جنيهاً إسترلينياً شهرياً في الأقساط. بالنسبة لأولئك الذين لديهم عقود ثابتة، الصورة أكثر دقة: أقساطهم الشهرية لا تتأثر فوراً، لكن عقودهم المستقبلية تتأثر، وقد "سعّر" المقرضون بالفعل الارتفاع المتوقع عند تقديم عروض جديدة.

اعتباراً من 4 نوفمبر، كان متوسط سعر الرهن العقاري السكني الثابت لمدة عامين 5.96%، بينما بلغ متوسط سعر الخمس سنوات 5.99%، وفقاً لخدمة المعلومات المالية Moneyfacts. هذا يعني أن أي شخص يخرج من عقد خمس سنوات يواجه فاتورة رهن عقاري أكبر بكثير. قال الوسيط L&C إن متوسط أسعار الرهن العقاري التي يقدمها أكبر 10 مقرضين يشير إلى أن بعض المقترضين يواجهون الآن دفع ما يقرب من 5,000 جنيه إسترليني إضافية سنوياً في الأقساط على رهن عقاري بقيمة 200,000 جنيه إسترليني على مدى 25 عاماً مقارنة بأولئك الذين حصلوا على صفقة إعادة تمويل في 2021. قبل خمس سنوات، كان متوسط سعر إعادة تمويل الرهن العقاري الثابت لخمس سنوات بين أكبر 10 مقرضين 1.30% - وهو رقم يبدو الآن كأثر من حقبة أكثر براءة.

دفعت الأسعار الثابتة المرتفعة نسبياً بعض الناس إلى التفكير في اختيار العقود المتتبعة، على أمل أن يكون السعر أقل، حتى لو ارتفع سعر البنك في الأشهر المقبلة. قالت راشيل سبرينغال من Moneyfacts: "الاختيار الصحيح يعتمد في النهاية على ثقة المقترضين في قدرتهم على تحمل الارتفاعات المستقبلية. الشيطان في التفاصيل". قد تتأثر تكلفة بعض القروض الجديدة الأخرى أيضاً بسعر البنك، بينما قد يرى المدخرون - على الجانب الآخر - تحسناً في أسعار الفائدة المعروضة عليهم.

في النهاية، المقرضون - وكذلك صانعو السياسات في بنك إنجلترا -