영란은행이 목요일, 2023년 8월 이후 처음으로 금리를 인상할 것으로 예상된다. 대부분의 분석가들은 기준금리가 3.75%에서 4%로 오를 것으로 전망하는데, 이는 개인과 기업의 차입 비용을 높이는 한편 저축자들에게는 미소를 짓게 할 것이다. 물론 월 모기지 상환액을 내고 나서도 미소 지을 여유가 있다면 말이다.

영란은행 기준금리는 2023-24년 정점인 5.25%에서 내려왔고, 통화정책위원회(MPC)는 지난 여섯 차례 회의에서 금리를 동결했다. 그러나 주로 휘발유와 경유 가격 상승에 이끌린 인플레이션 상승이 위원회의 인내심을 무너뜨린 결정적 요인이 된 듯하다. 발표는 목요일 GMT 12시에 나오며, 모두가 점심시간에 마음의 준비를 할 시간을 준다.

MPC가 향후 금리 향방에 대해 내놓을 힌트에도 관심이 집중될 전망이다. 트레이딩 플랫폼 CMC Markets의 영국 대표 크리스 체버럴은 "이번 결정은 금리가 4%에 도달하느냐보다 그 이후에 무엇이 이어지느냐에 점점 더 초점이 맞춰지고 있다"며 "0.25%포인트 인상은 이미 널리 예상되고 있지만, 영란은행은 여전히 너무 높은 인플레이션과 성장 전망이 급격히 약화된 경제 사이에서 균형을 잡아야 한다"고 말했다. 다시 말해, 독을 고르되 표정 관리는 하라는 뜻이다.

소비자물가지수(CPI) 기준 인플레이션은 몇 년 전 정점보다 크게 낮지만 다시 상승세를 타고 있으며 더 오를 것으로 예상된다. 2026년 9월까지 1년간 3.5%로, 전월의 3.1%에서 올랐고 중앙은행의 2% 목표를 여유 있게 웃돈다. 그 목표는 이제 목표라기보다 먼 기억처럼 느껴지기 시작했다. 이란 전쟁의 지속적 영향, 특히 에너지와 연료 비용이 영국 인플레이션율에 반영됐고, 수백만 가구의 에너지 고객들은 1월의 큰 폭 가격 인상을 앞두고 긴장하고 있다.

영란은행 기준금리는 다른 은행과 건축조합이 돈을 빌릴 때 부과하는 금리로, 이들이 고객에게 부과하는 모기지 금리와 저축 예금 이자에 영향을 미친다. 금리가 오르면 51만 명의 트래커 모기지 보유자에게 즉시 영향이 미친다. 은행업 협회 UK Finance의 계산에 따르면 0.25%포인트 인상은 전형적인 트래커 주택대출 보유자의 월 상환액을 31파운드 늘린다.

변동금리 상품을 이용하는 47만 명의 모기지 보유자는 대출 기관의 반응을 기다려야 한다. 일반적으로 0.25%포인트 인상은 월 상환액을 14파운드 늘린다. 고정금리 상품 이용자의 경우 상황이 더 미묘하다. 월 상환액은 즉시 영향을 받지 않지만 향후 상품은 영향을 받으며, 대출 기관들은 새 상품을 제시할 때 이미 예상 인상을 '반영'해 두었다.

금융정보업체 머니팩츠에 따르면 11월 4일 기준 2년 고정 주택담보대출 평균 금리는 5.96%, 5년 고정 평균은 5.99%였다. 이는 5년 상품이 만료되는 사람이 훨씬 큰 모기지 청구서를 맞게 된다는 뜻이다. 중개업체 L&C는 10대 대출 기관이 제시하는 평균 모기지 금리를 보면 일부 차입자는 2021년 재대출 상품을 확보한 사람들보다 20만 파운드, 25년 만기 모기지에서 연간 거의 5,000파운드를 더 내야 할 수 있다고 밝혔다. 5년 전 10대 대출 기관의 5년 고정 재대출 평균 금리는 1.30%였다. 이제는 더 순진했던 시절의 유물처럼 보이는 숫자다.

상대적으로 높은 고정금리 때문에 일부는 앞으로 몇 달 안에 영란은행 금리가 오르더라도 금리가 더 낮을 것을 기대하며 트래커 상품을 고려하기도 한다. 머니팩츠의 레이첼 스프링올은 "올바른 선택은 결국 차입자가 향후 금리 인상을 감당할 자신이 있느냐에 달려 있다. 세부 사항에 악마가 숨어 있다"고 말했다. 다른 신규 대출 일부의 비용도 영란은행 금리에 영향을 받을 수 있으며, 반대로 저축자들은 제시받는 금리가 개선되는 것을 볼 수 있다.

결국 대출 기관들과 영란은행 정책 입안자들은