Fullständig förstatligande av British Steel väntas tillkännages i kungens tal denna vecka, ett år efter att regeringen tog över den dagliga driften av det förlustbringande företaget från dess kinesiska ägare. För inget säger "kungens tal" som en stålverksräddning.

Ståltillverkaren, som sysselsätter 3 500 personer vid sin anläggning i Scunthorpe, hamnade under statlig kontroll i april förra året efter farhågor om att ägaren Jingye planerade att stänga anläggningen. British Steel driver de två sista masugnarna i Storbritannien, men den ekonomiska kontrollen ligger fortfarande hos det kinesiska företaget, som köpte det ur insolvens i början av 2020.

Ett tillkännagivande som bekräftar planerna väntas i kungens tal på onsdag, enligt Sunday Times, men detaljerna i talet håller fortfarande på att slutföras. British Steel köptes av riskkapitalbolaget Greybull Capital 2016, men gick i konkurs tre år senare. Det köptes av Jingye i mars 2020.

Det kinesiska företaget hade ursprungligen planerat att bygga en ljusbågsugn i Scunthorpe och en annan på en plats i Teesside, men förhandlingarna med regeringen föll slutligen igenom. Jingye försökte sedan stänga masugnarna i april 2025. Nedläggning av British Steel-anläggningen skulle ha avslutat Storbritanniens primära ståltillverkningsförmåga eftersom masugnar gör det möjligt att tillverka metall från grunden, snarare än att förlita sig på skrot.

Men i slutet av januari i år hade kostnaden för att hålla British Steel igång stigit till 377 miljoner pund och kan överstiga 1,5 miljarder pund år 2028 om det fortsätter i samma takt, enligt uppskattningar från National Audit Office. Företaget har väckt intresse från potentiella köpare, där den Miami-baserade detaljhandelsinvesteraren Michael Flacks i februari förklarade sig "mycket" intresserad av att köpa det.

Tidigare denna månad föreslog Sev.en Global Investments, ägare av Storbritanniens största elstålverk, att regeringen borde hitta en enda köpare för British Steel och Speciality Steel UK, ett drag som skulle skapa landets största ståltillverkare. Även om sektorn är mycket mindre än sin topp på 1970-talet är British Steel fortfarande en viktig arbetsgivare i Scunthorpe och stöder tiotusentals jobb i den utökade stålförsörjningskedjan. Network Rail hämtar cirka 95 % av sina spår från anläggningen.

Det ursprungliga British Steel bildades 1967, när Harold Wilsons Labour-regering förstatligade mer än ett dussin privata företag för att skapa en av världens största stålproducenter. Det privatiserades av Margaret Thatchers regering och splittrades, men dess senaste inkarnation kämpade med höga kostnader och konkurrens från utlandet.

En regeringstalesperson sade: "Vi har varit tydliga med att skydda brittisk ståltillverkning är vår prioritet. Vi fortsätter diskussionerna med Jingye för att komma överens om en pragmatisk och realistisk lösning för att säkra den långsiktiga framtiden för Scunthorpe-anläggningen. Diskussionerna pågår och ingen slutsats eller beslut har ännu nåtts."