AI balonunun patlayıp patlamadığını öğrenmek istiyorsanız, size bunu söyleyen tek halka açık şirket Oracle. Evet, doğru duydunuz, veritabanı şirketi. Oracle gemileri yaktı ve AI'ya yöneldi, ama alışılmışın dışında bir şekilde. OpenAI veya Anthropic gibi bir temel model üreticisi değil. CoreWeave gibi bare-metal işine girmiş olsa da tam bir neocloud da değil. Geleneksel işi zarifçe gerilerken, AI'nın çok spesifik bir gelecek versiyonuna cüretkar bir bahis yapan bir SaaS şirketi. Microsoft dışında çoğu AI rakibinden belirgin şekilde daha yaşlı ve geleceğinin, para kazanmayan bir şirket olan OpenAI ile devasa bir bilgi işlem anlaşması içerdiğine karar verdi.
OpenAI'nin Oracle'a olan taahhütlerini yerine getirip getiremeyeceği, ne kadar para toplayabileceğine ve ne kadar hızlı kârlı hale gelebileceğine bağlı. Oracle için risk, OpenAI için veri merkezleri inşa etmeye büyük miktarda para batırması ve ardından OpenAI'nin sözleşmede anlaştığı 300 milyar doları Oracle'a ödeyememesi. Oracle ve OpenAI yorum taleplerine yanıt vermedi.
Ancak OpenAI hamlesi - ve genel olarak AI'ya geçiş - belirli bir vizyonu işaret ediyor: Para kazanmanın ana yeri temel modelleri eğitmek değil. Asıl para çıkarımda, yani AI modellerini eğitim setinde olmayan veriler üzerinde sonuçlar üretmek için kullanmakta. Bu yüzden Oracle bazı startupların işlerine baktı ve bunların aslında Oracle'ın mevcut yeteneklerine eklenebilecek özellikler olduğuna karar verdi - ki Oracle tüm varlığı boyunca hemen hemen bunu yapıyor.
Oracle zaten bir kurumsal işletme, bu yüzden vizyonunu satmak için mevcut ilişkilere ve büyük bir satış gücüne sahip: AI yığınının parçalanması için fazla yer yok. Aksine, mevcut oyuncular altında konsolide olacak. Oracle baskın oyuncu olmayı hedefliyor.
Wall Street AI'ya bahis yapmak istiyor ve OpenAI henüz halka açık olmadığı için ona bahis yapamıyor. Bu yüzden şu an bunu yapmanın en iyi yolu Microsoft ve Oracle üzerinden. Microsoft'un daha karmaşık bir işi var, bu yüzden saf bir AI bahsi değil. Oracle ise daha temiz. Bu, Oracle'ın kredilerini zamanında ödeyemeyeceğine bahis yapan kaç kişi olduğunu kontrol ederek tüm AI patlamasının sıcaklığını ölçebileceğiniz anlamına geliyor - bunlar kredi temerrüt takasları. Oracle'ın hisse senedi fiyatı da çeşitli sektör olaylarına tepki vererek AI devrimi - ya da AI balonu, nasıl baktığınıza bağlı - hakkında bir gösterge sağlıyor.
Ancak Oracle'ın tarihinin gösterdiği gibi, vizyon ve uygulama arasında her zaman muazzam bir boşluk vardır.
Hemen aradan çıkaralım: Oracle'ın kurucusu Larry "Kötü Köpekçik" Ellison aklını kaçırmış durumda. Kısa bir dikkat süresi, mühendislerinin henüz inşa etmediği şeyleri vaat etme isteği, muazzam bir ego ve Dünya'daki her AI veri merkezine ve daha fazlasına güç sağlayabilecek rekabetçi bir dürtüye sahip. Ellison nominal olarak baş teknoloji sorumlusu ve yönetim kurulu başkanı, Clay Magouyrk ve Mike Sicilia ise nominal olarak eş CEO'lar. Ancak Oracle her zaman Larry şovu olmuştur, Larry başrolde, yat yarışlarında hile yapmakla meşgul olsa bile.
Oracle'ın AI'ya odaklanma hamlesi, yüksek marjlı, düşük büyümeli, düşük sermaye harcamalı veritabanı işini geride bırakıp, Oracle'ın sadece 2026 mali yılında inşa etmek için 43 milyar dolar borç aldığı düşük marjlı, yüksek büyümeli, yüksek sermaye harcamalı neocloud işine atlamak anlamına geliyor. Bunu neden yapsın? SK Ventures'ın uzun süreli VC'si Paul Kedrosky'ye göre, Larry sıkıldı.
"Bu sonsuza dek Larry'nin hikayesi," diyor Kedrosky. "Ne zaman yelken açmaya gitse, 'Bu şirket eskisi kadar eğlenceli değil' derdi. Üst düzey çıkarım, ortodoks şirketin düşük büyümeli ve yüksek marjlı olması ve onu yaşlı ve havalı olmayan hissettirmesi."
1990'larda Oracle'ın sıcak bir mülk haline gelmesinin bir nedeni Ellison'dı. İnternetin topluma ne yapacağına dair tahminlerde bulunan çeşitli fütüristler arasındaydı. 1996'da Ellison, "ağ bilgisayarı" dediği şeyi tanıtmak için Oprah Winfrey Show'a çıktı.