TAMPA, Fla. - EchoStars Hughes geostationära satellitbredbandsverksamhet har ansökt om konkurs i USA, för ingenting säger 'vi anpassar oss till framtiden' som att söka skydd från borgenärer efter att SpaceX:s Starlink åt upp din lunch.

Företaget meddelade den 3 augusti att Chapter 11-konkursbeskydd kommer att låta Hughes omstrukturera sin skuld när de vänder sig till företags-, statliga och försvarskunder, och lämnar sin gamla konsumentinternetmarknad till historieböckerna. Internationella dotterbolag sitter detta tillfälle över, och tjänsterna kommer att fortsätta under förfarandet - förmodligen med samma latens som du har lärt känna och stå ut med.

Hughes bredbandsprenumeranter har sjunkit med cirka 21,7 procent under det senaste året till cirka 641 000, sade chief restructuring officer Robert del Genio i en domstolsansökan, med hänvisning till hård konkurrens från låg omloppsbana (LEO) bredbandsoperatörer. 'Företaget förväntar sig inte att denna trend ska vända', sade han, vilket är företagsspråk för 'vi är kokta.'

'LEO-satellitkonkurrens är strukturell, inte cyklisk, och företagets konkurrenter fortsätter att utöka täckningen och minska kostnaderna', tillade del Genio, ifall någon trodde att detta bara var ett dåligt kvartal.

Geostationär omloppsbana (GEO) kan ge bred täckning från 36 000 kilometer ovanför jorden, men den höjden innebär en latens på cirka 600 millisekunder, sade del Genio, 'som företagets kunder historiskt accepterade som nödvändig för anslutning som de inte annars kunde få.' Översättning: folk stod ut med modemliknande fördröjning eftersom de inte hade något val. Nu har de Starlink.

Däremot kan LEO-satelliter leverera latens på cirka 20-40 millisekunder vid hastigheter som närmar sig markbunden bredbandsprestanda. Det är som att jämföra en hästvagn med en Tesla, förutom att hästen också brinner.

Även om Starlink är den överlägset dominerande LEO-bredbandsaktören, ökar Amazon sin utbyggnad för sitt nätverk och förväntar sig att starta kommersiell tjänst senare i år - för om du ska sparka någon när de ligger ner, gör det med Prime-leverans.

Men del Genio lyfte fram en växande möjlighet utanför konsumentbredband, och pekade på cirka 1,5 miljarder dollar i kontrakterad företagsorderstock, tillsammans med nyligen vunna kontrakt från kommersiella flygbolag och amerikanska försvarsmyndigheter. Hughes ser också en växande roll som en multi-omloppsbana infrastrukturmöjliggörare, vilket är fint tal för 'vi bygger vägarna även om vi inte kan köra på dem.'

Även om EchoStar har sex GEO-satelliter och 69 markbaserade gatewayer världen över, har de också investerat tungt i markinfrastruktur och hanterade tjänster för LEO, inklusive platta antenntekniker. Bättre sent än aldrig, eller hur?

Ändå, enligt ansökningar till USA:s konkursdomstol för södra distriktet i Texas, saknade Hughes de kontanter som behövdes för att betala tillbaka cirka 1,5 miljarder dollar i skuld före en deadline den 3 augusti. Det är den typen av ekonomisk klippa som du helst inte vill närma dig utan fallskärm.

EchoStars bredband och satellittjänster föll med 6,7 procent år över år till 317 miljoner dollar för de tre månaderna fram till den 30 juni. Totala intäkter minskade med nästan 4 procent till cirka 3,6 miljarder dollar, medan justerad rörelseintäkt före avskrivningar och amorteringar (OIBDA) hoppade till 681,2 miljoner dollar från 279,6 miljoner dollar, främst drivet av förbättringar i EchoStars trådlösa och andra segment. Så vissa delar av verksamheten blomstrar - bara inte de som heter Hughes.

Till skillnad från den förpackade omstruktureringen för DISH DBS, gick Hughes in i Chapter 11 utan en överenskommelse med borgenärerna. För varför göra saker enkla när man kan göra dem dramatiska?