Когда Джордж Арисон возглавил Grindr в 2022 году, он унаследовал компанию, которая переходила от китайского владения к принудительной продаже, а затем к спасению частными инвестициями — бизнес, который приносил деньги, но не имел ни реального продукта, ни стратегии. Четыре года спустя, после листинга через SPAC и спорного требования о возвращении в офис, Grindr стал убедительной историей роста. Выручка должна почти утроиться: с 195 миллионов долларов в 2022 году до прогнозируемых более 540 миллионов в этом году, при этом скорректированная EBITDA-маржа остается выше 40%.

Этот рост был достигнут почти полностью за счет увеличения платежей существующих клиентов, а не значительного роста базы пользователей. Во втором квартале этого года у Grindr было 1,4 миллиона платящих пользователей, что составляет 9% от всей базы, но средняя выручка на пользователя значительно выросла с 2022 года, и Арисон очень сосредоточен на том, откуда возьмется следующий этап роста. Часть этого плана включает превращение Grindr в «гей-квартал в кармане» — платформу, которая занимается не только знакомствами и интимными встречами, но и здравоохранением (от лекарств от эректильной дисфункции до профилактики ВИЧ и, в конечном итоге, связи с врачами-геями) и путешествиями (помощь пользователям в поиске сообщества, где бы они ни оказались). Это тот же инстинкт «приложения для всего», который сейчас движет многими потребительскими технологиями.

Но это не единственное, что Арисон пробует; позднее в этом году Grindr запускает подписку, на которую он делает ставку, что рынок ее поддержит, — гораздо более дорогой уровень «EDGE», который уже вызвал недовольство некоторых в интернете («кто вообще за это платит» и «верните нам Grindr 2012 года»).

Арисон, который ранее основал и управлял Shift Technologies, онлайн-площадкой по продаже подержанных автомобилей, которую он также вывел на биржу через SPAC в 2020 году, также активно ищет прессу, чтобы утверждать, что институциональные инвесторы продолжают недооценивать акции Grindr просто потому, что это гей-знакомства. В видеозвонке с TechCrunch в четверг он привел пример инвестора, который однажды показал ему финансовую модель с буквальной строкой «скидка Grindr», снижающей справедливую стоимость на 25%.

Не все считают эту скидку оправданной. Morgan Stanley, Goldman Sachs и Raymond James повысили свои целевые цены на акции в этом году, а Morgan Stanley повысил рейтинг до «выше рынка» в июле, ссылаясь на уровень EDGE и продвижение телемедицины Grindr — часть роста, в результате которого акции выросли примерно на треть за последние шесть месяцев. Тем не менее, эта скидка не плод воображения Арисона — акции торгуются примерно в 11 раз к EBITDA 2027 года, что примерно на 35% ниже, чем у аналогов, — даже если неясно, почему.

Арисон — добродушный, с легким грузинским акцентом — охотно рассказал обо всем этом в интервью, которое было отредактировано для ясности и краткости.

Вы пришли руководить Grindr в 2022 году, когда компания была в довольно плачевном состоянии. Что вы хотели сделать в первую очередь?

На самом деле три вещи. Во-первых, построение компании. Многие сотрудники были наняты в эпоху пика COVID, когда ожидания от работы в офисе были низкими, и средняя производительность составляла, возможно, три-четыре часа реальной работы в день. Мы вернули людей в офис на два дня в неделю летом 2023 года — это решение вызвало много шума и гнева. В результате у нас осталось около 70 сотрудников. Сегодня в Grindr работают лишь около 25 человек, которые были здесь до моего прихода, и мы работаем эффективно: 175 сотрудников в США плюс команда в Колумбии, обеспечивая прогнозируемую выручку в 540 миллионов долларов в этом году.

Во-вторых, стимулирование роста выручки за счет выпуска продуктов, за которые люди действительно будут платить — именно так конверсия в платящих пользователей выросла с менее 6% до более 9%, а ARPU почти удвоился. В-третьих, определение долгосрочного видения: идея «гей-квартала в кармане» и все остальное — здравоохранение, путешествия — что из этого следует.

Вы говорили, что инженерная культура Grindr недооценена. Насколько маленькая команда на самом деле этим управляет?

Около 94 или 95 человек на всех технических должностях. Однажды генеральный директор крупной технологической компании сказал мне, что ИИ позволит мне обходиться гораздо меньшим количеством людей