Когда Meta опубликовала свой квартальный отчет в среду вечером, коллега указал, что компания потеряла $4 миллиарда на Reality Labs — подразделении, отвечающем за AR-очки, VR-гарнитуры и VR-софт. Сначала я зевнул. Потеря Meta $4 миллиардов на Reality Labs просто не показалась удивительной. Это данность. Reality Labs потеряла еще $4 миллиарда, и еще небо голубое.

Затем я понял, что это само по себе примечательно — для Meta потери на этом подразделении буквально являются средним поведением. За последние 21 квартальный отчет, начиная с 2021 года, Meta потеряла в общей сложности $83,5 миллиарда на Reality Labs, что составляет в среднем около $4 миллиардов потерь каждый квартал. Это безумие! Столь же поразительно, что по мере того, как Meta отходит от своих метавселенных амбиций, ее расходы на ИИ будут еще более астрономическими.

Правда, не то чтобы у Meta не было денег. В первом квартале этого года гигант социальных сетей сообщил о чистой прибыли в $26,8 миллиарда, что на 61% больше, чем годом ранее; выручка также выросла на 33% по сравнению с прошлым годом до $56,3 миллиарда. Но несмотря на свою основу в социальных сетях, текущая цель Meta — оставаться конкурентоспособной с лидерами ИИ, такими как OpenAI и Anthropic. Meta прогнозирует, что потратит от $125 до $145 миллиардов в 2026 году, превысив прогнозы аналитиков и предыдущие оценки Meta.

«Мы увеличиваем наш прогноз капитальных затрат на инфраструктуру на этот год», — сказал генеральный директор Meta Марк Цукерберг на публичном звонке с инвесторами в среду. «В основном это связано с более высокими затратами на компоненты, особенно на цены на память […] Мы очень сосредоточены на повышении эффективности наших инвестиций».

Meta также потратила много денег на создание метавселенной, которая никому не была нужна или не интересовала. Потребуется еще больше денег, чтобы построить ИИ-суперинтеллект, который (возможно, некоторые) люди действительно хотят. В прошлом году Meta устроила дорогую охоту за головами, переманив более 50 исследователей и инженеров ИИ у конкурентов, что помогло компании выпустить свою недавно переработанную модель ИИ Muse Spark в начале этого месяца. Хотя генеральный директор Марк Цукерберг сообщил о «больших увеличениях» использования Meta AI с момента этого релиза, становится только дороже строить и поддерживать ИИ-продукты.

На звонке о доходах один обеспокоенный инвестор спросил, может ли Meta предоставить прогноз по капитальным затратам на 2027 год. Ответ не был обнадеживающим. «Мы не даем конкретного прогноза по капитальным затратам на 2027 год, и, честно говоря, мы сами проходим через очень динамичный процесс планирования, поскольку мы прорабатываем наши потребности в мощностях на предстоящие годы», — ответила финансовый директор Meta Сьюзан Ли. «Наш опыт до сих пор показывает, что мы продолжали недооценивать наши потребности в вычислительных мощностях».

Итак, несмотря на впечатляющие квартальные результаты, инвесторы Meta не в восторге. Акции упали более чем на 5% на послебиржевых торгах.