영국은행이 이란 전쟁이 어떻게 개인 재정을 망칠지 공유하기로 결정했는데, 스포일러: 더 높은 주택담보대출 상환액, 비싼 에너지 요금, 그리고 세무 조사만큼 반가운 일자리 시장이 기다리고 있다.
중앙은행은 이번 주 금리를 동결했지만, 금리 설정 위원회의 보고서는 좋은 소식보다는 금융적으로 치과 신경 치료를 받는 것과 같은 준비에 가까웠다. 얼마 전까지만 해도 경제학자들은 올해 금리가 인하될 것으로 예상했다. 그러다 이란 전쟁이 터졌고, 영국은행은 올해 후반에 인상이 있을 수 있다고 신호를 보냈다. 중동 분쟁만큼 '안정'을 잘 표현하는 것도 없지 않은가.
영국은행 총재가 선호하는 시나리오(에너지 가격이 서서히 하락)에서 위원회는 한두 번의 금리 인상이 있을 수 있다고 제안한다. 최악의 시나리오(올해 남은 기간 동안 유가가 배럴당 120달러 이상, 내년 초 인플레이션이 6%를 넘는 경우)에서는 최대 6번의 금리 인상이 있을 수 있으며, 기준 금리가 5.5%까지 오를 수 있다. 그러면 대출은 더 비싸지고 저축은 약간 덜 한심해질 것이다.
고정금리 대출을 보유한 주택 소유자 87%(700만 명 이상)의 경우, 고통은 대출 약정이 만료될 때(보통 2년 또는 5년 후)까지 연기된다. 영국은행은 새로운 약정으로 전환하는 사람들의 월평균 상환액이 향후 3년간 약 80파운드 증가할 것이라고 말한다. 물론 평균일 뿐이므로 어떤 사람들은 쉽게 넘어가고, 다른 사람들은 암시장에서 장기 매매를 시작해야 할 수도 있다.
영국 주택담보대출 보유자의 약 53%는 상환액이 증가할 것으로 예상되지만, 더 높은 금리에 고정한 25%는 실제로 감소할 수 있다. 이 경제 디스토피아에서 드문 승리다.
에너지 요금도 여름에 화려해지고 있다. Ofgem의 가격 상한선은 현재 일반 가구 기준 1,641파운드이지만, 영국은행은 7월에 '1,900파운드에 가깝게' 오르고 그 수준을 유지할 것으로 예상한다. 최고점은 러시아의 우크라이나 침공 이후만큼 나쁘지는 않겠지만, 이는 다리 부러진 것이 절단된 것보다 낫다는 말과 같다. 가구의 약 40%가 고정 에너지 요금제를 사용하고 있으며(4년 전 25%에서 증가), 계약이 끝날 때까지 보호받는다. 선불 계량기를 사용하는 사람들은 여름에 에너지를 덜 사용할 수 있지만, 겨울에도 가격이 높게 유지된다면, 행운을 빈다.
모든 시나리오에서 인플레이션이 가속화되고 있는데, 이는 에너지 가격이 식품 비용을 밀어올리기 때문이다. 영국은행은 식품 가격 인플레이션이 9월에 4.6%에 도달하고 더 높아질 수 있다고 본다. 저소득 가구가 가장 큰 타격을 입을 것인데, 식품과 난방 같은 필수품이 소득의 더 큰 부분을 차지하기 때문이다. 어떤 사람들은 에너지 사용을 줄이거나 저축을 사용할 수 있지만, 영국은행은 2022년에 비해 저소득 가구 중 2주 미만의 소득을 저축한 비율이 더 높아졌다고 지적한다. 대출도 선택지이지만, 이는 기름불에 휘발유를 붓는 것과 같다.
실업률은 꾸준히 상승하고 있으며, 영국은행은 가계가 더 저축하고 덜 소비함에 따라 더 오를 수 있다고 경고한다. 수요 약화는 기업이 채용을 줄이게 만들 것이며, 특히 에너지 비용 상승에 직면한 경우 더욱 그렇다. 인플레이션이 올해 임금에 반영되지 않을 수도 있는데, 이는 2026년 대부분의 임금 협상이 이미 끝났기 때문이다. 그러나 일부 위원은 이것이 2027년 협상에 영향을 미칠 수 있다고 언급했다. 그러니 현재 월급이 유지되는 동안 즐기시라.