Die Bank of England hat beschlossen, mitzuteilen, wie der Iran-Krieg Ihre Finanzen persönlich ruinieren wird – und Spoiler-Alarm: Es geht um höhere Hypothekenzahlungen, teurere Energierechnungen und einen Arbeitsmarkt, der so einladend ist wie eine Steuerprüfung.

Die Zentralbank ließ die Zinsen diese Woche unverändert, aber der Bericht ihres zinsfestsetzenden Ausschusses war weniger eine gute Nachricht als vielmehr eine Vorbereitung auf das finanzielle Äquivalent einer Wurzelbehandlung. Noch vor Kurzem erwarteten Ökonomen, dass die Zinsen dieses Jahr fallen. Dann kam der Iran-Krieg, und die Bank signalisierte, dass Erhöhungen später in diesem Jahr kommen könnten – denn nichts sagt 'Stabilität' wie ein Nahostkonflikt.

In dem Szenario, das der Gouverneur der Bank bevorzugt – wo die Energiepreise langsam fallen – schlägt der Ausschuss vor, dass ein oder zwei Zinserhöhungen auf dem Speiseplan stehen könnten. Im Worst-Case-Szenario mit Öl über 120 Dollar pro Fass für den Rest des Jahres und einer Inflation von über 6% Anfang nächsten Jahres könnten wir bis zu sechs Zinserhöhungen erleben, die den Leitzins auf 5,5% treiben. Das würde Kredite teurer machen und Ersparnisse etwas weniger erbärmlich.

Für die 87% der Hausbesitzer mit Festzinshypotheken – über sieben Millionen – verzögert sich der Schmerz, bis ihr Vertrag ausläuft, normalerweise in zwei oder fünf Jahren. Die Bank sagt, dass die durchschnittlichen monatlichen Zahlungen für diejenigen, die zu einem neuen Vertrag wechseln, in den nächsten drei Jahren um etwa 80 Pfund steigen werden. Natürlich ist das ein Durchschnitt, also kommen einige glimpflich davon, und andere müssen anfangen, Organe auf dem Schwarzmarkt zu verkaufen.

Etwa 53% der britischen Hypothekeninhaber werden voraussichtlich steigende Zahlungen sehen, aber 25%, die zu höheren Zinssätzen festgelegt haben, könnten tatsächlich einen Rückgang erleben – ein seltener Gewinn in dieser wirtschaftlichen Dystopie.

Auch die Energierechnungen bekommen einen sommerlichen Glanz. Die Preisobergrenze von Ofgem liegt derzeit bei 1.641 Pfund für einen typischen Haushalt, aber die Bank erwartet, dass sie im Juli auf 'nahe 1.900 Pfund' steigt und dort bleibt. Der Höhepunkt wird nicht so schlimm sein wie nach Russlands Einmarsch in die Ukraine, aber das ist, als würde man sagen, ein gebrochenes Bein sei besser als ein abgetrenntes. Fast 40% der Haushalte haben Festpreisverträge für Energie, gegenüber 25% vor vier Jahren, sodass sie abgeschirmt sind, bis ihre Verträge enden. Diejenigen mit Prepaid-Zählern können im Sommer weniger Energie verbrauchen, aber wenn die Preise im Winter hoch bleiben, nun, viel Glück.

Die Inflation beschleunigt sich in jedem Szenario, weil die Energiepreise die Lebensmittelkosten in die Höhe treiben. Die Bank glaubt, dass die Lebensmittelinflation im September 4,6% erreichen und möglicherweise noch höher steigen könnte. Haushalte mit niedrigerem Einkommen werden am härtesten getroffen, weil Grundnahrungsmittel wie Lebensmittel und Heizung einen größeren Teil ihres Einkommens verschlingen. Manche Leute können weniger Energie verbrauchen oder auf Ersparnisse zurückgreifen, aber die Bank stellt fest, dass ein größerer Anteil der Haushalte mit niedrigerem Einkommen jetzt weniger als zwei Wochen Einkommen gespart hat als 2022. Kredite sind eine Option, aber das ist, als würde man einen Fettbrand mit Benzin bekämpfen.

Die Arbeitslosigkeit ist stetig gestiegen, und die Bank warnt, dass sie weiter steigen könnte, da die Haushalte mehr sparen und weniger ausgeben. Schwächere Nachfrage bedeutet, dass Unternehmen weniger einstellen, besonders wenn sie auch mit höheren Energiekosten konfrontiert sind. Die Inflation könnte sich dieses Jahr nicht in den Löhnen niederschlagen, weil die meisten Gehaltsabschlüsse für 2026 bereits abgeschlossen sind, aber einige Ausschussmitglieder stellten fest, dass sie die Verhandlungen für 2027 beeinflussen könnte – also genießen Sie Ihren aktuellen Gehaltsscheck, solange er noch hält.