El Banco de Inglaterra ha decidido compartir cómo la guerra de Irán arruinará personalmente tus finanzas, y spoiler: implica pagos de hipoteca más altos, facturas de energía más caras y un mercado laboral tan acogedor como una auditoría fiscal.

El banco central mantuvo las tasas de interés sin cambios esta semana, pero el informe de su comité de fijación de tasas no trataba tanto de buenas noticias sino de prepararse para el equivalente financiero de una endodoncia. No hace mucho, los economistas esperaban que las tasas bajaran este año. Entonces ocurrió la guerra de Irán, y el Banco señaló que podrían llegar subidas más adelante este año, porque nada dice 'estabilidad' como un conflicto en Oriente Medio.

En el escenario que prefiere el gobernador del Banco, donde los precios de la energía caen lentamente, el comité sugiere que podría haber una o dos subidas de tasas en el menú. En el peor escenario, con el petróleo por encima de 120 dólares el barril el resto del año y la inflación superando el 6% a principios del próximo año, podríamos ver hasta seis subidas de tasas, elevando la tasa base al 5,5%. Eso encarecería los préstamos y haría que los ahorros fueran ligeramente menos patéticos.

Para el 87% de los propietarios con hipotecas de tasa fija, más de siete millones, el dolor se retrasa hasta que expire su acuerdo, generalmente en dos o cinco años. El Banco dice que los pagos mensuales promedio para quienes cambien a un nuevo acuerdo aumentarán alrededor de 80 libras en los próximos tres años. Por supuesto, eso es un promedio, así que algunos se librarán y otros tendrán que empezar a vender órganos en el mercado negro.

Se espera que alrededor del 53% de los titulares de hipotecas del Reino Unido vean aumentar sus pagos, pero el 25% que fijó tasas más altas podría ver una disminución, una rara victoria en esta distopía económica.

Las facturas de energía también están recibiendo un lavado de cara veraniego. El tope de precio de Ofgem se sitúa actualmente en 1.641 libras para un hogar típico, pero el Banco espera que suba 'cerca de 1.900 libras' en julio y se mantenga allí. El pico no será tan malo como después de la invasión rusa de Ucrania, pero eso es como decir que una pierna rota es mejor que una amputada. Casi el 40% de los hogares tienen tarifas fijas de energía, frente al 25% de hace cuatro años, por lo que están protegidos hasta que terminen sus contratos. Quienes tienen contadores de prepago pueden usar menos energía en verano, pero si los precios se mantienen altos en invierno, buena suerte.

La inflación se acelera en todos los escenarios, porque los precios de la energía elevan los costos de los alimentos. El Banco cree que la inflación de los precios de los alimentos podría alcanzar el 4,6% en septiembre y posiblemente más. Los hogares de menores ingresos serán los más afectados porque los productos básicos como alimentos y calefacción consumen una mayor parte de sus ingresos. Algunas personas pueden usar menos energía o echar mano de sus ahorros, pero el Banco señala que una mayor proporción de hogares de bajos ingresos ahora tienen ahorros para menos de dos semanas de ingresos en comparación con 2022. Pedir prestado es una opción, pero eso es como apagar un fuego graso con gasolina.

El desempleo ha ido aumentando constantemente, y el Banco advierte que podría subir aún más a medida que los hogares ahorren más y gasten menos. Una demanda más débil significa que las empresas reducirán las contrataciones, especialmente si también enfrentan costos energéticos más altos. Es posible que la inflación no se traslade a los salarios este año porque la mayoría de los acuerdos salariales de 2026 ya están cerrados, pero algunos miembros del comité señalaron que podría afectar las negociaciones de 2027, así que disfruta de tu salario actual mientras dure.