في خطوة لن تفاجئ أي شخص حاول يومًا إدارة شبكة مدفوعات، تفكر الهند أخيرًا في السماح للتجار بالدفع مقابل امتياز قبول مدفوعات UPI. قدمت الحكومة تشريعًا قد ينهي نظام معدل الخصم التجاري الصفري (MDR)، الذي أبقى UPI مجانيًا للشركات منذ عام 2020.

التوقيت مثالي، حيث أصبح UPI منتشرًا في كل مكان مثل الشاي في محطة القطار، حيث عالج رقمًا قياسيًا بلغ 23.66 مليار معاملة بقيمة 29.88 تريليون روبية (حوالي 313.4 مليار دولار) في يوليو وحده، وفقًا للمؤسسة الوطنية للمدفوعات في الهند. هذا كثير من المعاملات بدون رسوم، وشخص ما يجب أن يدفع مقابل الخوادم.

ألغت الهند معدلات الخصم التجاري في يناير 2020 لتسريع التبني، معتمدة على حوافز حكومية لإبقاء الأضواء مضاءة. لكن البنوك وشركات التكنولوجيا المالية تتذمر من أن المجانية غير مستدامة عندما تستمر أحجام المعاملات وتكاليف البنية التحتية في الارتفاع. أمريش راو، الرئيس التنفيذي لشركة بين لابس للتكنولوجيا المالية، غرد على منصة إكس مرحبًا بهذه الخطوة، مشيرًا إلى أنه للوصول إلى انتشار بنسبة 90% وجعل UPI عالميًا، تحتاج الشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا المالية والبنوك إلى تمويل التوسع من خلال استثمارات مستمرة في تكنولوجيا المعلومات والابتكار والأمن السيبراني. لأنه لا شيء يقول الابتكار مثل الدفع من جيبك الخاص.

التشريع لا يفرض رسومًا فعليًا ولا يحدد المعاملات التي ستتأثر، تاركًا تلك التفاصيل لوقت لاحق. لكن المحللين يسيل لعابهم بالفعل. تقدر جيفريز أن فرض رسوم على التجار للمعاملات عالية القيمة يمكن أن يدر إيرادات إضافية تتراوح بين 50 مليار و100 مليار روبية (حوالي 525 مليون إلى 1.05 مليار دولار) سنويًا بحلول السنة المالية 2028، بافتراض رسوم تتراوح بين 15 و30 نقطة أساس. هذا كثير من الروبيات مقابل شيء كان مجانيًا في السابق.

ذكرت صحيفة إيكونوميك تايمز الهندية الشهر الماضي أن المسؤولين قد يقتصرون الرسوم على التجار الأكبر حجمًا، مما يحافظ على نموذج UPI الصديق للمستهلك مع إنشاء مصدر إيرادات جديد. تشير بيرنشتاين إلى أن المعاملات التي تزيد عن 2000 روبية (حوالي 21 دولارًا) تمثل حوالي 4% فقط من حجم المدفوعات ولكنها تمثل ما يقرب من 70% من قيمة المعاملات. لذا فإن الأسماك الكبيرة هي التي تملك المال، كالعادة.

سيتم مراقبة هذا عن كثب من قبل الدول التي يعمل فيها UPI الآن، بما في ذلك سنغافورة والإمارات وفرنسا. وبالنسبة للشركات التي تهيمن على سوق المدفوعات الرقمية في الهند - PhonePe المملوكة لشركة وول مارت وGoogle Pay التابعة لألفابت، واللتين تتعاملان مع ما يقرب من 80% من حجم UPI - ستعتمد الفوائد على كيفية توزيع الرسوم بين البنوك وتطبيقات الدفع والجهات الفاعلة الأخرى في النظام البيئي. لأنه لا شيء بسيط عندما يتعلق الأمر بالمال.