Jensen Huang – Nvidia's oprichter, CEO en zelfbenoemde hype-man – betrad donderdag het podium op de Goldman Sachs Communacopia + Technology-conferentie om uit te leggen waarom de AI-dominantie en omzet van zijn bedrijf tot eind volgend jaar records zullen blijven breken. Spoiler: omdat alles nu Nvidia is.

Maandenlang hebben mensen hun handen gewrongen over de vraag of het feestje van Nvidia eindelijk voorbij is, met concurrentie uit elke denkbare hoek: hyperscalers zoals Amazon, Microsoft en Google die hun eigen chips bouwen; AI-labs zoals Anthropic en OpenAI die hetzelfde doen; de pas beursgenoteerde rivaal Cerebras; en startups zoals Etched. Huang's reactie op al deze dreigende concurrentie was in wezen een schouderophalen en een flex.

"De meeste mensen denken dat Nvidia een chip bouwt. Ik bedoel, je hebt vliegtuigen nodig om te verzenden wat wij bouwen," zei Huang, verwijzend naar het hardnekkige beeld uit de begindagen van het bedrijf, toen het de GPU uitvond en deze vooral aan gamers verkocht. "Eén GPU is nu geen $399. Het is $8,5 miljoen dollar. Dat is één GPU, allemaal verbonden met NVLink, 2 miljoen onderdelen, toch? 250.000 kilowatt. Dat is een GPU, en we verschepen er duizenden." Dus, samengevat: geen chip, een klein gemeentelijk elektriciteitsnet.

Hij voegde eraan toe dat bestellingen voor slechts één product – een computersysteem dat 36 Grace CPU's combineert met 72 Blackwell GPU's – momenteel een maandelijkse omzetgroei van 27% kennen. Slechts één product. Elke maand met 27% groeiend. Nonchalant.

Maar Huang stopte niet bij de huidige verkopen. Hij herhaalde de omzetverwachting van Nvidia voor volgend jaar – de prognose die het bedrijf vorige maand gaf bij de rapportage van wederom een recordkwartaal, toen hij voor het eerst het groeipercentage van 70% noemde. "Ik denk dat we jaar op jaar met 70% kunnen groeien. Daar zijn we zeker van," zei hij donderdag opnieuw. Analisten verwachten dat Nvidia het huidige boekjaar afsluit met ongeveer $400 miljard omzet, wat betekent dat 70% groei volgend jaar ergens rond de $680 miljard zou uitkomen. Ter context: dat is meer dan het bbp van veel landen, die vermoedelijk ook vliegtuigen nodig hebben om te verzenden.

Waarom is Huang zo zelfverzekerd? Omdat Nvidia zo diep verweven is in elke hoek van AI dat hij gelooft de toekomst letterlijk te kunnen zien. "Nvidia draait elk model. Elk laboratorium kan ons gebruiken," zei hij, waarbij hij Anthropic, OpenAI en Google noemde, plus open-weight aanbod. "Wij zijn een fundamenteel platform van het AI-ecosysteem, fundamenteel platform van de AI-industrie." De herhaling was blijkbaar voor de nadruk, niet omdat hij vergat dat hij het net had gezegd.

De tentakels van Nvidia reiken van geheugenchipfabrikanten tot datacenterprojecten tot startups. "We volgen elke gigawatt aan land, stroom en shell over de hele wereld. Letterlijk alles op de planeet," zei Huang, en verduidelijkte dat "shell" het datacentergebouw betekent voordat er computers worden geïnstalleerd. Dus de huls. De lege huls van een gebouw. Die volgt hij.

"Ik bedoel, denk eens aan al mijn partners. Hoeveel neoclouds rapporteren aan ons terug? Hoeveel OEM's rapporteren aan ons terug? Hoeveel clouds rapporteren aan ons terug? Hoeveel AI-native bedrijven rapporteren aan ons terug? We werken met iedereen, dus we weten zo'n beetje waar alles is," zei hij. Wat ofwel indrukwekkend is, ofwel lichtelijk onheilspellend, afhankelijk van je instelling.

Die opmerking riep natuurlijk vragen op over Nvidia's zogenaamde circulaire deals, waarbij het investeert in bedrijven die vervolgens zijn producten kopen – een schema dat berucht hielp bij het kelderen van een eerdere generatie leveranciers voor internetinfrastructuur, zoals Lucent Technologies. Huang's antwoord was simpel, zij het brutaal: "Nou, het is niet circulair, want we stoppen er een beetje geld in, en er komt veel geld terug." Hij grapte vervolgens: "Ik kijk naar de spreadsheet, we stoppen er $1 in en er komt $100 terug. Is dat circulair? Als dat zo is, laten we dat dan meer doen."

Afgezien van grapjes benadrukte Huang dat Nvidia, voordat het in een bedrijf investeert, echte contracten verifieert die omzet genereren van daadwerkelijke klanten. Al met al zei hij $100 miljard aan dergelijke contracten te hebben gezien.