Jensen Huang——Nvidiaの創業者でありCEOであり、自称・宣伝担当——は木曜日、Goldman Sachs Communacopia + Technologyカンファレンスの壇上に立ち、自社のAI支配と収益が来年末まで記録を更新し続ける理由を説明した。ネタバレ：今やすべてがNvidiaだからだ。

何ヶ月もの間、人々はNvidiaの宴がついに終わるのではないかと手を揉みしだいてきた。競争はあらゆる方向から押し寄せている。Amazon、Microsoft、Googleといったハイパースケーラーは自社チップを開発し、AnthropicやOpenAIといったAIラボも同様に取り組み、新規上場したライバルCerebrasやEtchedなどのスタートアップも参入している。こうした迫り来る競争に対するHuangの反応は、要するに肩をすくめて力を見せつけることだった。

「ほとんどの人はNvidiaがチップを作っていると思っている。つまり、我々が作るものを出荷するには飛行機が必要なんだ」とHuangは述べ、GPUを発明し主にゲーマーに販売していた初期からの根強い認識に言及した。「今や1つのGPUは399ドルではない。850万ドルだ。それが1つのGPUで、NVLinkで全部接続され、200万個の部品、そう、25万キロワット。これがGPUで、我々はそれを何千台も出荷している」。要約すると、チップではなく、小さな地方自治体の電力網である。

彼はさらに、1つの製品——36基のGrace CPUと72基のBlackwell GPUを組み合わせたコンピュータシステム——の受注が現在、前月比27%の売上成長を遂げていると付け加えた。たった1つの製品が。毎月27%成長。さも当然のように。

しかしHuangは現在の売上で止まらなかった。彼は来年のNvidiaの収益見通しを繰り返した——先月、またしても記録破りの四半期を報告した際に示したガイダンスで、その時に初めて70%成長という数字を口にした。「前年比で70%成長できると思う。それには自信がある」と彼は木曜日にも再度述べた。アナリストはNvidiaが今会計年度を約4000億ドルの収益で締めくくると予想しており、70%成長なら来年は約6800億ドルになる計算だ。参考までに、これは多くの国のGDPを上回る。それらの国もおそらく出荷に飛行機が必要だろう。

なぜHuangはそんなに自信満々なのか？ NvidiaがAIのあらゆる隅々に深く浸透しているため、彼は文字通り未来が見えると信じているからだ。「Nvidiaはあらゆるモデルを動かしている。すべてのラボが我々を使える」と彼は述べ、Anthropic、OpenAI、Google、さらにはオープンウェイトの提供元まで名指しした。「我々はAIエコシステムの基盤プラットフォームであり、AI産業の基盤プラットフォームだ」。この繰り返しは強調のためであり、言ったことを忘れたからではないようだ。

Nvidiaの触手はメモリチップサプライヤーからデータセンタープロジェクト、スタートアップにまで及ぶ。「我々は世界中のあらゆるギガワットの土地、電力、シェルを追跡している。文字通り地球上のすべてを」とHuangは述べ、「シェル」とはコンピュータが設置される前のデータセンター建物を指すと説明した。つまり、殻。建物の空の殻。彼はそれを追跡しているのだ。

「つまり、私のパートナーたちのことを考えてみてほしい。何社のネオクラウドが我々に報告しているか？ 何社のOEMが報告しているか？ 何社のクラウドが報告しているか？ 何社のAIネイティブ企業が報告しているか？ 我々は全員と協力しているので、すべてがどこにあるか大体わかる」と彼は語った。これは印象的か、あるいは気質によってはやや不穏かのどちらかだ。

そのコメントは当然、Nvidiaのいわゆる循環取引——企業に投資し、その企業が振り返ってNvidiaの製品を購入する仕組み——について疑問を呼んだ。これはかつてLucent Technologiesのような前世代のインターネット構築サプライヤーを沈めたことで有名な手法だ。Huangの返答はシンプルでありながら、生意気だった。「ええ、それは循環ではありません。なぜなら我々は少しの資金を投入し、多額の資金が戻ってくるからです」。そして冗談めかしてこう言った。「スプレッドシートを見ると、1ドル入れて100ドル戻ってくる。これが循環ですか？ もしそうなら、もっとやりましょう」。

冗談はさておき、HuangはNvidiaがどの企業に投資する前にも、実際の顧客から収益を生み出す本物の契約を検証していると主張した。全部で、彼はそのような契約を1000億ドル分見てきたと述べた。