Le PDG de Nvidia affirme que l'entreprise croîtra de 70 % l'année prochaine parce qu'apparemment elle possède tout l'univers de l'IA

Jensen Huang — fondateur, PDG et homme de hype autoproclamé de Nvidia — est monté sur scène à la conférence Communacopia + Technology de Goldman Sachs jeudi pour expliquer pourquoi la domination de son entreprise dans l'IA et ses revenus continueront de battre des records jusqu'à la fin de l'année prochaine. Spoiler : parce que tout est Nvidia maintenant.

Pendant des mois, les gens se sont arraché les cheveux en se demandant si la fête de Nvidia pourrait enfin se terminer, avec la concurrence venant de toutes les directions imaginables : les hyperscalers comme Amazon, Microsoft et Google qui fabriquent leurs propres puces ; les laboratoires d'IA comme Anthropic et OpenAI qui font de même ; le rival récemment entré en bourse Cerebras ; et des startups comme Etched. La réponse de Huang à toute cette concurrence imminente a été, essentiellement, un haussement d'épaules et une démonstration de force.

« La plupart des gens pensent que Nvidia fabrique une puce. Je veux dire, il faut des avions pour expédier ce que nous fabriquons », a déclaré Huang, abordant la perception persistante des débuts de l'entreprise, lorsqu'elle a inventé le GPU et le vendait principalement aux gamers. « Un GPU aujourd'hui, ce n'est pas 399 $. C'est 8,5 millions de dollars. C'est un GPU, tout connecté avec NVLink, 2 millions de pièces, non ? 250 000 kilowatts. Ça, c'est un GPU, et nous en expédions des milliers. » Donc, pour résumer : pas une puce, un petit réseau électrique municipal.

Il a ajouté que les commandes d'un seul produit — un système informatique combinant 36 CPU Grace avec 72 GPU Blackwell — connaissent actuellement une croissance mensuelle de 27 %. Juste un produit. En croissance de 27 % chaque mois. Tranquillement.

Mais Huang ne s'est pas arrêté aux ventes actuelles. Il a réitéré les prévisions de revenus de Nvidia pour l'année prochaine — les prévisions que l'entreprise a données le mois dernier lorsqu'elle a annoncé un nouveau trimestre record, et c'est à ce moment-là qu'il a évoqué pour la première fois le chiffre de 70 % de croissance. « Je pense que nous pourrions croître de 70 % d'une année sur l'autre. Nous en sommes convaincus », a-t-il répété jeudi. Les analystes s'attendent à ce que Nvidia clôture son exercice fiscal actuel avec environ 400 milliards de dollars de revenus, ce qui signifie qu'une croissance de 70 % atteindrait environ 680 milliards de dollars l'année prochaine. Pour mettre les choses en perspective, c'est plus que le PIB de nombreux pays, qui ont probablement aussi besoin d'avions pour être expédiés.

Pourquoi Huang est-il si confiant ? Parce que Nvidia est si profondément intégré dans chaque recoin de l'IA qu'il croit pouvoir littéralement voir l'avenir. « Nvidia fait tourner tous les modèles. Chaque laboratoire peut nous utiliser », a-t-il déclaré, citant Anthropic, OpenAI et Google, ainsi que des offres à poids ouverts. « Nous sommes une plateforme fondamentale de l'écosystème de l'IA, une plateforme fondamentale de l'industrie de l'IA. » La répétition était apparemment pour l'emphase, pas parce qu'il avait oublié qu'il venait de le dire.

Les tentacules de Nvidia s'étendent des fournisseurs de puces mémoire aux projets de centres de données en passant par les startups. « Nous suivons chaque gigawatt de terrain, d'électricité, de coque dans le monde. Littéralement tout sur la planète », a déclaré Huang, précisant que « coque » désigne le bâtiment du centre de données avant l'installation des ordinateurs. Donc, la coquille. La coquille vide d'un bâtiment. Il suit ça.

« Je veux dire, pensez à tous mes partenaires. Combien de néoclouds nous font des rapports ? Combien de fabricants d'équipements d'origine nous font des rapports ? Combien de clouds nous font des rapports ? Combien d'entreprises natives de l'IA nous font des rapports ? Nous travaillons avec tout le monde, et donc nous savons en quelque sorte où tout se trouve », a-t-il dit. Ce qui est soit impressionnant, soit légèrement inquiétant, selon votre disposition.

Ce commentaire a naturellement soulevé des questions sur les soi-disant accords circulaires de Nvidia, où elle investit dans des entreprises qui achètent ensuite ses produits — un stratagème qui a contribué à couler une génération précédente de fournisseurs d'infrastructure Internet comme Lucent Technologies. La réponse de Huang a été simple, sinon effrontée : « Eh bien, ce n'est pas circulaire parce que nous mettons un peu d'argent et beaucoup d'argent revient. » Il a ensuite plaisanté : « Je regarde le tableur, nous mettons 1 $ et 100 $ reviennent. Est-ce circulaire ? Si c'est le cas, faisons-en plus. »

Blagues mises à part, Huang a insisté sur le fait qu'avant d'investir dans une entreprise, Nvidia vérifie les contrats réels générant des revenus de clients réels. Au total, il a déclaré avoir vu 100 milliards de dollars de tels contrats.