Jensen Huang - fondatore, CEO e auto-nominato hype man di Nvidia - è salito sul palco della conferenza Communacopia + Technology di Goldman Sachs giovedì per spiegare perché il dominio e i ricavi della sua azienda nell'IA continueranno a battere record fino alla fine del prossimo anno. Spoiler: perché ormai tutto è Nvidia.

Per mesi, la gente si è torturata le mani chiedendosi se la festa di Nvidia potesse finalmente finire, con la concorrenza che arriva da ogni direzione immaginabile: hyperscaler come Amazon, Microsoft e Google che costruiscono i propri chip; laboratori di IA come Anthropic e OpenAI che fanno lo stesso; il rivale appena quotato Cerebras; e startup come Etched. La risposta di Huang a tutta questa incombente concorrenza è stata, essenzialmente, una scrollata di spalle e un flex.

"La maggior parte delle persone pensa che Nvidia costruisca un chip. Voglio dire, ti servono gli aerei per spedire quello che costruiamo", ha detto Huang, affrontando la percezione persistente dei primi giorni dell'azienda, quando inventò la GPU e la vendeva principalmente ai gamer. "Una GPU ora non costa 399 dollari. Costa 8,5 milioni di dollari. Quella è una GPU, tutta connessa con NVLink, 2 milioni di parti, giusto? 250.000 kilowatt. Quella è una GPU, e ne spediamo migliaia." Quindi, per riassumere: non un chip, una piccola rete elettrica municipale.

Ha aggiunto che gli ordini per un solo prodotto - un sistema informatico che combina 36 CPU Grace con 72 GPU Blackwell - stanno attualmente registrando una crescita delle vendite del 27% mese su mese. Solo un prodotto. Che cresce del 27% ogni mese. Con nonchalance.

Ma Huang non si è fermato alle vendite attuali. Ha ribadito le previsioni di ricavi di Nvidia per il prossimo anno - la guidance che l'azienda ha dato il mese scorso quando ha riportato l'ennesimo trimestre da record, ed è stato allora che ha lanciato per la prima volta la cifra del 70% di crescita. "Penso che potremmo crescere del 70% anno su anno. Ne siamo fiduciosi", ha ripetuto giovedì. Gli analisti si aspettano che Nvidia chiuda l'anno fiscale in corso a circa 400 miliardi di dollari di ricavi, il che significa che una crescita del 70% arriverebbe intorno ai 680 miliardi di dollari il prossimo anno. Per contesto, è più del PIL di molti paesi, che presumibilmente hanno anch'essi bisogno di aerei per spedire.

Perché Huang è così fiducioso? Perché Nvidia è così profondamente radicata in ogni angolo dell'IA che crede di poter letteralmente vedere il futuro. "Nvidia fa girare ogni modello. Ogni singolo laboratorio può usarci", ha detto, citando Anthropic, OpenAI e Google, più le offerte open-weight. "Siamo una piattaforma fondamentale dell'ecosistema IA, piattaforma fondamentale dell'industria IA." La ripetizione era apparentemente per enfasi, non perché avesse dimenticato di averlo appena detto.

I tentacoli di Nvidia si estendono dai fornitori di chip di memoria ai progetti di data center alle startup. "Stiamo tracciando ogni singolo gigawatt di terreno, energia, shell in tutto il mondo. Letteralmente tutto sul pianeta", ha detto Huang, chiarendo che "shell" significa l'edificio del data center prima che vengano installati i computer. Quindi, il guscio. Il guscio vuoto di un edificio. Lo sta tracciando.

"Voglio dire, pensate a tutti i miei partner. Quante neocloud ci riportano? Quanti OEM ci riportano? Quante cloud ci riportano? Quante aziende AI-native ci riportano? Lavoriamo con tutti, e quindi più o meno sappiamo dove si trova tutto", ha detto. Il che è o impressionante o lievemente inquietante, a seconda della vostra disposizione.

Quel commento ha naturalmente sollevato domande sui cosiddetti accordi circolari di Nvidia, in cui investe in aziende che poi si girano e comprano i suoi prodotti - uno schema che notoriamente contribuì ad affondare una precedente generazione di fornitori per la costruzione di internet come Lucent Technologies. La risposta di Huang è stata semplice, se non sfacciata: "Beh, non è circolare perché mettiamo un po' di soldi dentro, e molti soldi tornano indietro." Poi ha scherzato: "Guardo il foglio di calcolo, mettiamo 1 dollaro e tornano 100 dollari. È circolare? Se lo è, facciamone di più."

A parte le battute, Huang ha insistito che prima di investire in qualsiasi azienda, Nvidia verifica contratti reali che generano ricavi da clienti effettivi. Tutto sommato, ha detto di aver visto 100 miliardi di dollari di tali contratti.