젠슨 황 - 엔비디아의 창업자이자 CEO, 그리고 자칭 홍보 담당자 - 은 목요일 골드만삭스 커뮤나코피아 + 테크놀로지 컨퍼런스 무대에 올라 자신의 회사가 AI를 지배하고 매출이 내년 말까지 계속 기록을 갈아치울 이유를 설명했다. 스포일러: 이제 모든 게 엔비디아 것이기 때문이다.

수개월 동안 사람들은 엔비디아의 파티가 마침내 끝나는 게 아닌지 손을 비비며 걱정해왔다. 경쟁이 상상 가능한 모든 방향에서 몰려오고 있으니 말이다: 아마존, 마이크로소프트, 구글 같은 하이퍼스케일러들이 자체 칩을 만들고, 앤스로픽과 오픈AI 같은 AI 연구소들도 같은 짓을 하고, 새로 상장한 경쟁자 세레브라스, 그리고 에치드 같은 스타트업들까지. 황의 이런 위협적인 경쟁에 대한 반응은 사실상 어깨를 으쓱하고 근육을 자랑하는 것이었다.

"대부분의 사람들은 엔비디아가 칩을 만든다고 생각합니다. 아니, 우리가 만드는 걸 배송하려면 비행기가 필요해요"라고 황은 말했다. 이는 회사가 GPU를 발명하고 주로 게이머들에게 팔던 초창기부터 이어져 온 고정관념을 겨냥한 발언이었다. "이제 GPU 하나가 399달러가 아닙니다. 850만 달러예요. 그게 GPU 하나입니다. NVLink로 모두 연결되고, 부품 200만 개, 전력 25만 킬로와트. 그게 GPU 하나이고, 우리는 그걸 수천 개씩 배송합니다." 요약하자면: 칩이 아니라, 작은 지방 자치체 전력망이다.

그는 단 하나의 제품 - 36개의 그레이스 CPU와 72개의 블랙웰 GPU를 결합한 컴퓨터 시스템 - 의 주문이 현재 전월 대비 27%의 판매 성장률을 보이고 있다고 덧붙였다. 단 하나의 제품이. 매달 27%씩 성장. 아주 태연하게.

하지만 황은 현재 판매에 그치지 않았다. 그는 내년 엔비디아의 매출 전망을 재확인했다 - 지난달 또다시 기록적인 분기를 보고할 때 제시한 가이던스로, 그때 처음으로 70% 성장 수치를 언급했었다. "전년 대비 70% 성장할 수 있다고 생각합니다. 확신합니다"라고 그는 목요일 다시 말했다. 분석가들은 엔비디아가 현재 회계연도를 약 4,000억 달러 매출로 마감할 것으로 예상하는데, 70% 성장하면 내년에는 약 6,800억 달러에 달하게 된다. 참고로 이는 많은 국가의 GDP보다 큰 규모이며, 그 국가들도 아마 배송을 위해 비행기가 필요할 것이다.

황이 왜 이렇게 자신할까? 엔비디아가 AI의 모든 구석에 깊이 박혀 있어서 그는 말 그대로 미래를 볼 수 있다고 믿기 때문이다. "엔비디아는 모든 모델을 실행합니다. 모든 연구소가 우리를 사용할 수 있습니다"라고 그는 앤스로픽, 오픈AI, 구글, 그리고 오픈 웨이트 제품들을 거론하며 말했다. "우리는 AI 생태계의 기초 플랫폼, AI 산업의 기초 플랫폼입니다." 반복은 분명히 강조를 위한 것이지, 방금 한 말을 잊어버린 건 아닐 것이다.

엔비디아의 촉수는 메모리 칩 공급업체부터 데이터센터 프로젝트, 스타트업까지 뻗어 있다. "우리는 전 세계의 모든 기가와트의 부지, 전력, 껍데기를 추적하고 있습니다. 말 그대로 지구상의 모든 것을요"라고 황은 말하며, '껍데기'란 컴퓨터가 설치되기 전의 데이터센터 건물을 의미한다고 설명했다. 즉, 껍질. 건물의 빈 껍질. 그는 그것까지 추적하고 있다.

"제 파트너들을 생각해보세요. 얼마나 많은 네오클라우드가 우리에게 보고합니까? 얼마나 많은 OEM이 우리에게 보고합니까? 얼마나 많은 클라우드가 우리에게 보고합니까? 얼마나 많은 AI 네이티브 기업이 우리에게 보고합니까? 우리는 모두와 협력하고 있어서 모든 것이 어디에 있는지 대략 압니다"라고 그는 말했다. 이는 당신의 성향에 따라 인상적이거나 약간 불길할 수 있다.

그 발언은 자연스럽게 엔비디아의 이른바 순환 거래에 대한 의문을 제기했다. 엔비디아가 투자한 회사가 다시 엔비디아 제품을 사는 구조 - 과거 루슨트 테크놀로지스 같은 인터넷 구축 공급업체 세대를 몰락시킨 것으로 유명한 계획이다. 황의 답변은 간단하면서도 능청스러웠다: "음, 순환은 아닙니다. 우리가 약간의 돈을 넣으면 많은 돈이 돌아오니까요." 그러고는 농담을 덧붙였다. "스프레드시트를 보면 1달러를 넣으면 100달러가 돌아옵니다. 그게 순환인가요? 그렇다면 더 많이 합시다."

농담은 제쳐두고, 황은 엔비디아가 어떤 회사에 투자하기 전에 실제 고객으로부터 수익을 창출하는 실제 계약을 검증한다고 주장했다. 전체적으로 그는 그런 계약 1,000억 달러어치를 확인했다고 말했다.