Rachel Reeves kommer att tillkännage gratis sommarbussresor för barn och tullsänkningar på vissa livsmedelsimport, som en del av ett paket utformat för att lätta den ekonomiska bördan från Iran-konflikten. Kanslern kommer att hålla ett uttalande i underhuset på torsdag och beskriva åtgärder för att mildra slaget av en förväntad inflationsökning senare i år.
Erbjudandet om gratis bussresor för barn 15 år och yngre under augusti är mittpunkten i vad hon kallar "Great British summer savings scheme". Reeves sade: "Min högsta prioritet är att skydda hushållen från stigande kostnader. I sommar vill jag att varje familj ska kunna njuta av sig själva, det är därför vi lanserar Great British summer savings scheme, och varför vi hjälper barn med gratis bussresor under hela augusti."
Detta följer Keir Starmers tillkännagivande att regeringen kommer att skjuta upp planerade bränsleskattehöjningar som ursprungligen var planerade till september och december, och ge lastbilschaufförer gratis fordonsskatt. Vid premiärministerns frågestund på onsdagen sade Starmer: "Vi ger våra åkare en 12-månaders fordonsskattefrihet, vilket hjälper till att hålla priserna nere, och vi stödjer förare genom att förlänga frysningen av bränsleskatten för resten av året." Skatten på röd diesel som används av bönder kommer också att sänkas med en tredjedel.
Resolution Foundation kritiserade bränsleskattebeslutet och noterade att hushåll med hög inkomst gynnas mest. Huvudekonomen Jonathan Marshall sade: "Kom hösten kommer låginkomstfamiljer – som fortfarande är 1 800 pund fattigare än de var före den senaste energiprischocken – att drabbas värst av ytterligare en omgång stigande livsmedelspriser och energiräkningar. Och ändå kommer stödet som tillkännages idag främst att gynna dem som har det bättre ställt, där den rikaste femtedelen av hushållen får mer än dubbelt så mycket som den fattigaste femtedelen."
Treasury uppskattar att förarpaketet, inklusive uppskjutandet av 5p-höjningen och rabatten på röd diesel, kommer att kosta cirka 400 miljoner pund. Reeves kommer att lämna detaljer om finansiering på torsdag. Treasury har inte klargjort om hela 5p-höjningen kommer att genomföras i januari, och säger att tidpunkten kommer att meddelas i höstbudgeten.
Reeves kommer också att presentera planer på att ta bort tullar på import av kex, choklad och torkad frukt, i hopp om att sänka konsumentpriserna. Treasury kommer att konsultera om detaljer. En mer ambitiös plan för att övertala stormarknader att sätta låga priser på basvaror kollapsade efter omfattande kritik från återförsäljare, där M&S-chefen Stuart Machin kallade den "helt befängd". Treasury hade hoppats på en frivillig överenskommelse om basvaror som ägg och mjölk i utbyte mot att ta bort förpackningsregler. Machin sade: "Jag tror inte att regeringen ska försöka driva företag. De borde försöka förstå företag bättre."
Reeves förhoppningar om en ekonomisk uppgång, stärkt av starka Q1-data, har grusats av Iran-konflikten, som förväntas bromsa tillväxten och driva upp inflationen. Med Andy Burnham som siktar på en Labour-ledarskapsutmaning om han vinner fyllnadsvalet i Makerfield nästa månad, är Reeves angelägen om att hävda att hon har "rätt plan". Hennes team noterade att den brittiska inflationen sjönk till 2,8 % i april trots stigande bränslepriser från stängningen av Hormuzsundet, tack vare budgetåtgärder som minskade hushållens energiräkningar. Hon kommer att ta upp stigande vinterelräkningar på torsdag, även om Treasury-källor betonar att omfattningen beror på när sundet öppnas igen. Reeves har gjort klart att hon inte kommer att leverera ett brett räddningspaket som Liz Truss gjorde under Ukraina-konflikten.