A Microsoft divulgou na quarta-feira, em um documento regulatório, que gerou US$ 10 bilhões em receita a partir de seus acordos comerciais com a OpenAI — incluindo pagamentos de compartilhamento de receita — no trimestre encerrado em 30 de setembro. Isso representa quase 11% da receita trimestral total da Microsoft, de US$ 92,3 bilhões, um lembrete útil de que as duas empresas estão presas em um abraço profundamente lucrativo, mesmo enquanto disputam cada vez mais os mesmos clientes.

Uma nota para os desafiados pelo calendário: o ano fiscal da Microsoft começa em julho, o que faz do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 o primeiro trimestre do seu ano fiscal de 2027. O tempo é um círculo plano, mas a contabilidade é trimestral.

Para o ano fiscal completo de 2026, a receita relacionada à OpenAI atingiu US$ 24,1 bilhões. No ritmo trimestral mais recente, a Microsoft arrecadaria US$ 40 bilhões anualmente com esses acordos — um belo pequeno negócio paralelo anexado ao negócio paralelo.

A Microsoft também reportou US$ 7,2 bilhões em contas a receber pendentes da OpenAI no final de setembro, acima dos US$ 6 bilhões no final de junho. Esse é o dinheiro que a OpenAI deve por transações anteriores, não receita nova — uma distinção importante para quem for tentado a contar em dobro até chegar a uma manchete.

Quanto dos US$ 10 bilhões veio de pagamentos de compartilhamento de receita versus serviços de nuvem Azure permanece incerto; o TechCrunch solicitou mais informações. Para contexto, em novembro de 2025, o TechCrunch reportou, citando documentos vazados, que a Microsoft havia recebido US$ 865,8 milhões em pagamentos líquidos de compartilhamento de receita da OpenAI durante os primeiros nove meses daquele ano.

A OpenAI supostamente compartilha 20% de sua receita com a Microsoft sob um acordo anterior no qual a gigante de software investiu mais de US$ 13 bilhões na startup de IA — uma porcentagem que nenhuma das empresas confirmou publicamente. Sob um acordo de abril de 2026, a OpenAI deve continuar compartilhando receita com a Microsoft até 2030, sujeito a um limite, mesmo estando livre para trabalhar com provedores de nuvem concorrentes.

A parceria outrora exclusiva começou a se afrouxar em outubro de 2025, quando a Microsoft abriu mão de seu controle sobre a OpenAI para dar à startup mais liberdade de fazer parcerias com outros provedores de nuvem. Em troca, a OpenAI se comprometeu a comprar US$ 250 bilhões adicionais em serviços Azure como parte daquele acordo de outubro de 2025.

Enquanto isso, a participação acionária da Microsoft na OpenAI caiu de cerca de 25% em junho para 24% em setembro — continuando um declínio gradual desde aproximadamente 27% após a recapitalização de outubro de 2025. A Microsoft não especificou o que causou a diluição, deixando os observadores desfrutarem do mistério.