월요일, 도널드 트럼프가 걸프 지역에서 이란 선박에 대한 미국의 봉쇄를 재개하고 호르무즈 해협 통과 특권에 대해 다른 국가 화물에 20% 통행세를 부과하면서 유가가 5% 급등했다. '수호자'라면 추가 요금이 딱 어울리지.

브렌트유는 2월 말 미국-이스라엘의 테헤란 공습 전 배럴당 72.48달러에서 79.37달러까지 치솟았다. 4월에는 최고 120달러를 기록했으니, 이 정도면 거저 먹는 수준이다.

트럼프는 소셜 미디어 게시물에서 미국이 즉시 발효되는 '호르무즈 해협의 수호자'로 불릴 것이라고 선언했다. 이 칭호에는 망토는 없지만, 아마 청구서는 딸려올 것이다.

이 조치는 전 세계 시장을 뒤흔들었다. 아시아 증시는 타격을 입어 한국 코스피는 8% 하락, 일본 닛케이 225와 중국 상하이 종합지수는 각각 2% 떨어졌다. 반도체 업체는 특히 타격을 입어 SK하이닉스가 15% 급락, 삼성전자는 10% 하락했다.

미국 증시도 열기를 느껴 나스닥이 1%, S&P 500이 0.4% 하락했다. 대서양 양안의 항공주는 곤두박질쳤다.

이번 확전은 일요일 저녁 미국의 이란 공습에 이어졌고, 테헤란은 즉시 보복했다. 미 중부사령부는 공습이 '해협을 자유롭게 통과하는 민간 선원과 상선을 공격하는 능력을 계속 저하시키기 위한 것'이라고 밝혔다. 봉쇄와 통행세만큼 '자유로운 통행'을 잘 표현한 게 없다.

지난달 체결된 취약한 미국-이란 휴전은 점점 더 불안정해 보인다. 골드만삭스 분석가들은 '최근 공격은 걸프 수출이 얼마나 불확실한지 강조한다'고 언급했는데, 이는 분석가 언어로 '더 높은 휘발유 가격에 대비하라'는 뜻이다.

Kpler 데이터에 따르면 일요일 해협을 통과한 선박은 6척에 불과해 5주 만에 최저치를 기록했다. 유조선들은 이미 트랜스폰더를 끄고 있다. 석유를 밀수할 때는 은밀함이 핵심이니까.

금은 1.4% 하락해 온스당 4,083달러를 기록했다. 유가 상승이 금리 인상 우려를 부추겼기 때문이다. 금은 수익을 내지 않지만, 타이밍은 기가 막히게 맞춘다.

이후 유가는 상승분을 일부 반납했다. OPEC이 2026년 세계 수요 증가 전망을 하루 97만 배럴에서 78만 배럴로 낮추면서 세 번째 연속 하향 조정을 했기 때문이다. 국제에너지기구는 더 비관적이어서 수요가 하루 100만 배럴 감소할 것으로 예상한다. 그래도 적어도 해협은 지켜지고 있다.